酒店财务管理（第2版）课件：模块五 营运资金管理.pptVIP

* （二）存货模型 最佳现金持有量Q是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量。 最佳现金持有量（Q）= 最佳现金管理总成本（TC）= T为一个周期内现金总需求量； F为每次转换的固定成本； Q为最佳现金持有量； K为有价证券利息率； TC为现金管理相关成本。 * 【例】某企业预计全年需要现金400 000 万元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为10%，则最佳现金持有量： * 三、现金的日常管理 1.力争现金流量同步 2.使用现金浮游量 3.加速收款 4.推迟付款 * 一、应收账款的概述 应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务或其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位或其他单位收取的款项，包括应收账款、应收票据、其他应收款等。 第三节 应收账款管理 * （一）应收账款产生的原因 第一，商业竞争 第二，销售和收款的时间差距 （二）应收账款管理的目标 1、应收账款的收益 增加的收益 =销售量的增加 × 单位边际贡献 单位边际贡献=单价-单位变动成本 * 2、应收账款的成本 （1）应收账款的机会成本 ①应收账款的机会成本 =应收账款占用资金×资金成本 ②应收账款占用资金 =应收账款平均余额×变动成本率 ③应收账款平均余额 =日销售额×平均收现期 或=年销售额/360*平均收现期 * （1）应收账款的机会成本 应收账款的机会成本 =年销售额/360*平均收现期×变动成本率×资金成本 注意：①平均收现期的确定 ②年销售额的使用 （2）坏账损失 坏账损失=赊销额×预计坏账损失率 （3）收账费用 收账费用=赊销额×预计收账费率 【例】假设某企业预测的年度赊销额为3000 000元，应收账款平均收帐天数为60天，变动成本率为60％，资金成本率为10％，计算应收账款的机会成本。 应收账款平均余额 =年销售额／360×平均收现期 ＝3000000／360 ×60＝500000（元） 应收账款占用资金 =应收账款平均余额×变动成本率 ＝500000 ×60％＝300000（元） 应收账款机会成本 =应收账款占用资金× 资金成本率 ＝300000 ×10％＝30000（元） 或：应收账款机会成本= 3000000/360 ×60 ×60％ ×10％ =30000（元） 二、信用政策 包括：信用期间、信用标准、现金折扣政策 （一）信用期间：指企业允许顾客从购货到付 款之间的时间，或者说是企业给 予顾客的付款期间。 例如：N/30，表示企业允许顾客在购 货后的30天内付款，信用期为30天。 * （二）信用标准： ——客户获得企业商业信用所应具备的最低条 件，通常以预期的坏账损失率表示。 信用标准严格，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但销售量较少； 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。 * 企业制定信用标准应考虑因素： （1）同行业竞争对手的情况； （2）企业承担违约风险的能力； （3）客户的资信程度。 客户的资信程度通常从五方面评价，即“5C”系统，包括: 客户的信用品质 偿付能力 资本 抵押品 经济状况。 * （三） 现金折扣：是指企业对顾客提前付款给予的价格优惠。如“2/10，N/45”表示赊销期限为45天，若客户在10天内付款，则可享受2%的折扣。 * 三、收账政策 收账政策：指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业采取的收账策略和措施。 一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越小，但两者并不一定存在线形关系(即增加到一定程度，坏账损失并不随之减少）。 * 典型的收款过程可包括以下步骤： 1.信件 2.电话 3.个人拜访 4.诉讼程序 * 模块五 酒店营运资金 * 1、掌握营运资金的概念； 2、掌握确定最佳现金的方法； 3、掌握信用政策的内容和制定方法； 4、掌握存货经济订货量的基本计算方法。 返回 教学要点 * 第一节 营运资金概述 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 教学内容 返回 * 一、营运资金的含义 也称营运资本