项目分析（国能龙华和龙热力）_项目分析报告_塔米狗.docx

国能龙华和龙热力有限责任公司86.33% 股权及债权转让项目分析 项目投资亮点与建议 亮点：热力供应属于供热地区冬季生活必需品，需求较强，热力企业享受政府财政补贴和税务优惠，具有区域垄断优势。随着城市化进程的不断加快，人民生活水平的逐渐提高，都将带动热能消费的持续增长。 建议：项目挂牌价格12335.69 万元人民币中包含标的企业86.33%股权挂牌价格为人民币3430.04万元，转让方对标的企业债权的挂牌价格为人民币8905.65万元，意向投资人需注意了解标的企业贷款具体用途，预防潜在风险。 转让标的与标的企业基本情况 项目名称与交易形式 国能龙华和龙热力有限责任公司86.33%股权及债权转让 标的企业基本信息 公司名称：国能龙华和龙热力有限责任公司 注册地址：和龙市兴文街36号 成立时间：2011-08-08 法定代表人：张智涛 注册资本：7445万元人民币 实缴资本：/ 标的企业介绍：国电龙华和龙热力有限责任公司办公室地址位于中国大的朝鲜族聚集地--延边，延边和龙市文化路53-7号（三区），于2011年08月08日在和龙市市场监督管理局注册成立，注册资本为7445万元人民币，在公司发展壮大的10年里，为客户提供好的产品和技术支持、健全的售后服务，主要经营发电、供热、城市集中供热网的热量输配与销售；热力产品生产销售，热用户开发及供热运行管理，供热锅炉及附属设备的安装检修，室内外管线安装检修，五金交电，水暖建材，销售。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 国能吉林龙华热电股份有限公司 86.33% 2 和龙市庆兴煤业有限责任公司 12.33% 3 吉林省新能源投资有限公司 1.34% 经营范围 发电、供热、城市集中供热网的热量输配与销售；热力产品生产销售，热用户开发及供热运行管理，供热锅炉及附属设备的安装检修，室内外管线安装检修，五金交电，水暖建材，销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 主营业务 发电、供热、城市集中供热网的热量输配与销售；热力产品生产销售，热用户开发及供热运行管理，供热锅炉及附属设备的安装检修，室内外管线安装检修，五金交电，水暖建材，销售。 市场行业情况分析 热力生产和供应行业是国民经济发展中具有全局性、先导性影响的基础行业，是国家在基本建设领域中重点支持的行业。热力供应属于供热地区冬季生活必需品，需求较强，热力企业享受政府财政补贴和税务优惠，具有区域垄断优势。城市化进程的不断加快，人民生活水平的逐渐提高，都将带动热能消费的持续增长。 基于热力生产和供应行业的重要性，国家对于热力生产和供应行业在供暖能力、节能减排、计量等方面发布了系列政策。2005年国家建设部、发改委、财政部等八部委发布了《关于进一步推进城镇供热体制改革的意见》，提出要培养和完善供热市场。各地区在推进供热体制改革过程中，要充分利用市场机制，逐步达到投资多元化、运营企业化、服务社会化。同时提出允许非公有资本等各种经济成份的企业参与热源厂、供热管网的投资、建设、改造和经营。 在各项政策的指引下，各地政府纷纷出台相关政策，引进民间资本和外资进入公用事业，其中城市集中供热设施建设市场化运作可以解决城市供热设施建设投入资金不足问题，满足城市发展中对供热设施的需求，促成了热力生产和供应行业的有益转变。 目前，供热行业正处于体制改革、设备更新、技术进步阶段，市政公用行业的市场化进程加快，外资、民营等多种经济成分已进入供热市场，供热市场的竞争日益激烈。供热市场准入、特许经营、用热商品化、热计量收费等改革逐步深化，节能高效、多热源、大吨位、联片集中供热、地源供热、科学运行等将不断推进行业深入发展。 未来一段时间，商品化、社会化、市场化将是城市供热的主要发展趋势。此外，未来城市供热还将以天然气为主要能源，其他清洁能源为补充，煤炭将逐步从城市供热领域退出。