全聚德A股IPO融资案例.ppt

老字号的资本运作 全聚德A股IPO融资案例 经济学院 冯宇东 第一页，共三十五页。 目录 案例启示 3. 一波三折上市路 2. 企业背景及业务开展 1. 第二页，共三十五页。 目录 企业背景及业务开展 1. 第三页，共三十五页。 案例特色 姜是老的辣 好事多磨 资本市场第一家“中华老字号” 全聚德掌门人姜俊贤带领144年老字号上市 三次冲击，终登A股 全聚德的成功上市使老字号企业看到了另一种生机。 第四页，共三十五页。 公司背景及业务发展 中华著名老字号，创建于1864年（清朝同治三年，菜品经过不断创新发展，形成了以独具特色的全聚德烤鸭为龙头，集“全鸭席”和400多道特色菜品于一 体的全聚德菜系，备受各国元首、政府官员、社会各界人士及国内外游客喜爱，被誉为“中华第一吃”。原中华人民共和国总理周恩来曾多次把全聚德“全鸭席”选为国宴。 。1999年1月，“全聚德“被国家工商总局认定为“驰名商标”，是我国第一例服务类中国驰名商标。 第五页，共三十五页。 老全聚德 第六页，共三十五页。 古老又年轻 传统又现代 1993年5月，中国北京全聚德集团成立。 　　1994年6月，由全聚德集团等6家企业发起设立了北京全聚德烤鸭股份有限公司。 　　2004年4月，首都旅游集团、全聚德集团、新燕莎集团实施战略重组。首都旅游集团成为北京全聚德烤鸭股份有限公司的第一大股东。 　　2005年1月，北京全聚德烤鸭股份有限公司更名为中国全聚德（集团）股份有限公司。随即，中国全聚德（集团）股份有限公司进一步收购了聚德华天控股有限公司30.91% 股权，与北京华天饮食集团并列成为聚德华天控股有限公司的第一大股东。 　　2007年4月，北京著名老字号餐饮企业仿膳饭庄、丰泽园饭店、四川饭店也进入全聚德股份公司，至此中国全聚德（集团）股份有限公司已发展成为涵盖烧、烤、涮，川、鲁、宫廷、京味等多口味，汇聚京城多个餐饮老字号品牌的餐饮联合舰队 第七页，共三十五页。 公司口号与精神 口号 全聚时刻当然在全聚德 精神 艰苦创业、开拓创新、争创一流 第八页，共三十五页。 全聚德烤鸭，味道好极了 丰盈饱满，颜色鲜艳，色呈枣红，皮脆肉嫩，鲜美酥香，肥而不腻，瘦而不柴 对菜品的主料、辅料、调料进行了具体到毫克的量化，制定了精确的投料标准，已经完成了含烤鸭、冷菜、热菜、面点在内的49个传统特色菜的标准。 产品特色 第九页，共三十五页。 ——周恩来总理对全聚德“全而无缺，聚而不散，仁德至上”的精辟诠释 ——拥有70余家全聚德品牌成员企业，年销售烤鸭500余万只，接待宾客500多万人次，品牌价值近110亿元 ——全聚德是中国首例服务类“中国驰名商标”，中华著名老字号。 ——在中国餐饮业500强中，全聚德排名为中式正餐之首。 企业优势 第十页，共三十五页。 目录 上市之路一波三折 2. 第十一页，共三十五页。 上市融资的必要性 全聚德财务总监叶新年公布全聚德2007年之前三年负债总额，分别为：2.56亿、2.65亿、4.03亿，且短期借款占相当份额。 为了谋求更大的发展需要很多的资金投入。 缺钱 第十二页，共三十五页。 一波三折上市路 第一次上市==初战失败 第二次上市==再次受阻 第三次上市==终成正果 第十三页，共三十五页。 第一次上市==初战失败 受限体制 上市搁浅 1994年，全聚德进行了第一次股改。当时由全聚德集团发起，与深圳宝安集团、上海新亚集团等一起合作成立了全聚德股份公司。当时的全聚德就曾谋划过加快连锁经营规模的宏图，而希望登录资本市场也成为当时全聚德解决加速发展所需资金主要考虑的方法之一。? ????1996年，全聚德集团开始筹划上市。但由于当时制度上的原因，加上全聚德本身的企业规模所限，监管部门和企业人士普遍认为条件还不成熟，使上市计划首次遭遇搁浅 第十四页，共三十五页。 第二次上市==再次受阻 股市低迷 时机不成熟 ??2001年，经过5年的发展与改制，“全聚德”企业状况大大改善，“上市融资”再次被提上议事日程。全聚德的掌门人公开对外宣布，“全聚德正筹备上市事宜” 当时国内股市低迷，且内地股市中，属于餐饮概念的上市公司在股市上的品牌含金量并不高，概念化的元素偏多。故监管部门对餐饮企业的审查要严格得多，最终导致全聚德的上市申请未被中国证监会批准。 第十五页，共三十五页。 第三次上市==终成正果 低调筹备 功到自然成 2006年下半年开始，随着中国股市迎来千载难逢的“大牛市”机遇，全聚德又开始“蠢蠢欲动”了。2007年1月全聚德集团第三次谋求上市计划全面启动。? ????为避免