跨国公司短期资产负债管理.pptVIP

9.3 短期贸易融资管理 指银行向进出口商或中间商提供的、以国际贸易结算为基础的、期限在一年以内的短期进出口贸易融资。 第六十三页，共九十五页。 解决跨国公司进出口贸易的资金周转困难。 常用工具有信用证、打包贷款、应收账款售让、银行承兑与贴现、进口押汇和出口押汇、国际保理等。 第六十四页，共九十五页。 1.信用证 (1)由银行代表进口商开立，承诺在出口商按约定提供运输单据时对其付款。 要求出口商提供的单据一般包括：汇票、商业发票、提单等。 信用证支付方式使进出口双方的清算风险大大降低，但并不能完全消除。 有时出口商会要求本地银行提供担保。 第六十五页，共九十五页。 (2)业务特点 信用证是一种银行信用，开证行担负第一付款责任。 信用证是一种自足文件，可以不依附于贸易合同而单独存在。 第六十六页，共九十五页。 信用证业务是一种纯粹的单据业务，只要求单证一致、单单一致，并不保证单货一致。即它并不保证进口商实际收到的货物一定就是发票上所列的货物或海运单上所发运的货物，进口商仍然会面对票据欺诈风险。 第六十七页，共九十五页。 跟单信用证流程 进口商 ? 签约 出口商 ? 发货 ? 申请 信用证 进口国银行 （开证行） ? 交单索款 ? 交单 ? 通知 信用证 ? 寄单索汇 ? 开出信用证 出口国银行 （通知行） ? 付款 第六十八页，共九十五页。 进出口商从信用证融资中得到的好处： 进口商 好处 进口商 1.提供了商业信用以外的有条件付款承诺，增强了进口商的信用，有利于进口商争取到比较合理的货物价位，改善其谈判条件； 2.银行通过单据和条款，有效控制货权、装期以及货物质量，有利于提高进口货物的质量保证。 3.对于使用授信开证的进口商来讲，在开证后到付款前可减少自有资金的占用。 第六十九页，共九十五页。 出口商 好处 出口商 1.开证行的银行信用取代了进口商的商业信用，获得了有条件的付款承诺，降低了进口商的信用风险。 2.单据质量完全处于出口商的控制之下，只要保证单据质量，就可取得开证行的无条件付款承诺。 3.开立信用证等银行费用一般由进口商承担，可以转移风险费用。 4.信用证表明进口商已经基本落实可进口所需要的手续，有利于贸易合约的顺利履行。 第七十页，共九十五页。 2.打包贷款 指出口国银行为支持出口商履行合同，向收到合格信用证的出口商提供用于采购、生产和装运相关货物的专项贷款。 业务特点 专款专用，仅用于为执行信用证而进行的购货用途，一般为信用证金额的60%－80%。 信用证正本留存于贷款银行。 以信用证项下收汇作为第一还款来源。 第七十一页，共九十五页。 打包贷款流程 第七十二页，共九十五页。 3.应收账款售让 指出口商以对进口商的应收账款为抵押向本国银行申请融资。 银行的贷款决定与进口商是否付款无关。 出口商获得融资的同时，将进口商不履约的风险转让给银行。 出口商将应收账款的权益卖断给银行，贷款银行对出口商不具有追索权。 第七十三页，共九十五页。 应收账款证券化 第七十四页，共九十五页。 4.银行承兑与贴现 银行承兑，指银行对其签发的汇票或期票承诺到期兑现的业务。通常与信用证一起出现。出口商可以在信用证的额度内申请签发银行承兑汇票，并以此作为出口商向其供货商支付货款的支付工具。 第七十五页，共九十五页。 银行承兑汇票既使供货商获得了出口商提供的信用支持，也为出口商融通了资金。 银行承兑通常与信用证一起出现，银行不承担信用风险，还可收入承兑费。 第七十六页，共九十五页。 票据贴现 指收款人或持票人在资金不足时，将未到期银行承兑汇票申请贴现的业务。 例如：出口商的供货商如果不愿意持有银行承兑汇票，可以向自己的银行办理票据贴现，从而获得短期的资金融通。 第七十七页，共九十五页。 票据贴现可看作银行以购买未到期银行承兑汇票方式向企业发放贷款。 贴现银行在票据到期前可随时在国际金融市场出售。 第七十八页，共九十五页。 5.进口押汇和出口押汇(Export bill Purchase) （1）进口押汇，是指信用证项下单据到期并经审核无误后，开征申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证下代表货物权的单据为质押，并同时提供必要的抵押/质押或其他担保，由银行先行代其付款的融资方式。 从进口商的角度看。 第七十九页，共九十五页。 （2）出口押汇： 指出口商完成发货后，以信用证或合同要求单据为抵押从银行获得的在途资金融通。 要求企业资信良好，有长期稳定的出口业务，出口制单水平较高。 第八十页，共九十五页。 业务特点： 押汇是短期融资，期限一般不超过180天。 押汇是银行预扣利息后将余额支付给客户。 押汇是银行保留追索权的垫款。 第八十一页，共九十五页。 出口押汇流程 第八