管理层能力对企业创新绩效的影响研究——产权性质与产品市场竞争的调节作用.docxVIP

管理层能力对企业创新绩效的影响研究——产权性质与产品市场竞争的调节作用 一、引 言 在当今动态、复杂和难以预测的全球化经济中，创新成为推动经济持续健康发展的强大动力，同时也是企业获取并维持其自身竞争优势的有效途径。在李克强总理提出“大众创业、万众创新”之后，十九大报告中进一步指出要坚定实施创新驱动发展战略，加快建设创新型国家，努力使我国在2035年跻身创新型国家前列。探究企业创新的影响因素会助力企业提升创新水平，已有文献主要从股权结构（李文贵、余明桂，2015）［1］、激励因素（Holmstrom，1989）［2］等内部治理视角以及产品市场竞争（简泽等，2017）［3］、产业政策（黎文靖、郑曼妮，2016）［4］等外部环境视角进行了广泛的研究。 管理层是企业重要的人力资本，其能力是影响企业创新成功的关键因素（Chen et al.，2015）［5］，在促进国民经济增长中发挥着关键作用（Aghion et al.，2001）［6］。但由于管理层能力的度量比较困难，早期国内外关于管理层能力的研究非常少，导致管理层能力这一宝贵资源被遗忘了很长一段时间（Nuthall，2001）［7］。直到Demerjian等（2012）［8］提出使用DEA-Tobit二阶段模型来计量管理层能力后，学者们才开始进行有关管理层能力的实证研究，包括管理层能力对盈余质量（Demerjian et al.，2013）［9］、企业避税（谢建等，2016）［10］、审计收费（何威风、刘巍，2015）［11］、投资效率（Habib、Hasan，2017）［12］等决策的影响。但是鲜有研究管理层能力对企业创新的影响，近年来企业创新成为管理层能力中一个新兴的研究领域。Chen等（2015）［5］首次检验了管理层能力对企业创新的影响，并得出管理层能力与企业创新显著正相关。姚立杰和周颖（2018）［13］、程江豪和王秋红（2019）［14］先后利用不同的样本实证检验得出管理层能力正向影响企业创新。邓峰和李亚慧（2019）［15］利用中国A股高技术上市公司2011-2017年的数据实证表明，管理层能力负向影响企业创新投入，这种抑制作用在国有企业中更为明显。王金凤等（2019）［16］通过对281家新创企业进行问卷调查发现，管理层所具备的创新认知、二元性创新、互补性资产管理三种能力均显著正向影响商业模式创新。由此可见，关于管理层能力与企业创新的研究起步较晚，实证研究相对较少，且尚未形成一致结论。另外，国外的研究结论不一定适应中国的情境，已有的研究样本不具有普遍性，研究结论的可靠性还会受到样本数量和时间跨度的影响。 产权性质与产品市场竞争程度分别反映了企业的内部制度环境和外部市场环境，是企业创新研究中重要的权变因素。现有关于企业创新的文献多将两者作为调节变量，分析企业内外部环境因素对企业创新行为的影响。鉴于此，本文基于管理层能力的视角，对管理层能力与企业创新之间的关系进行了实证检验，并探讨了内部制度环境与外部市场环境对两者关系的调节作用。研究结论表明，管理层能力可以显著促进企业创新绩效。产权性质不同，管理层能力对企业创新绩效的影响不存在显著差异；在产品市场竞争激烈的环境中，管理层能力对企业创新绩效的促进作用更显著。 二、理论分析与研究假设 （一）管理层能力与企业创新绩效 Hambrick 和 Mason（1984）［17］提出的高阶理论认为，管理层是企业战略决策主体，他们的认知、经验和价值观等特征会影响企业的战略选择，进而影响企业目标的实现。管理层能力作为认知、经验、价值观等特征的综合体现，会对管理层行为产生直接影响，并进一步影响企业决策和行为（张敦力、江新峰，2015）［18］。现有研究已经证实，管理层能力对企业决策具有重大影响（Dyreng et al.，2010；Goldfarb、Xiao，2011；Choi et al.，2015；Andreou et al.，2016；Yung、Chen，2018）［19-23］。 创新是一项不确定性较高的决策，创新过程具有风险较高、周期较长、投入较多的特点（Holmstrom，1989）［2］。依据高阶理论（Hambrick、Mason，1984）［17］，管理层在企业创新过程中起着决定性的作用，其能力成为企业创新成功的关键。高能力管理层的风险承担能力、机会发现能力和资源利用能力更高（程江豪、王秋红，2019）［14］，因而有助于促进企业创新。具体理由为： 首先，能力强的管理层有着较强的风险承担能力，有助于提升企业创新绩效。企业在创新过程中，不可避免地会面临诸多风险，而能力高的管理层承担风险能力强，能够以沉着冷静的态度应对风险，识别风险中蕴含的机会和获利的可能性，做出正确的决策，进而促进企业创新绩效的提升。Chen等（2015）［5