纺织服饰行业月报：行业跟踪，品牌中报预增亮眼，制造订单拐点渐近.docxVIP

东吴证券研究所 东吴证券研究所 内容目录 TOC \o 1-3 \h \z \u 近期行情回顾 4 行业数据跟踪 5 国内零售：高基数致 6 月服装消费增速环比放缓、但仍保持正增 5 社零整体：6 月社零及服装零售额保持同增、增速环比均放缓 5 6 月线上：环比 5 月增速回落，细分领域中高端女装、男装表现较好 6 出口：6 月出口增速降幅加深，纺织服装出口承压、但汇率贬值或增厚业绩 9 原材料：国内棉价回升、内外棉价差环比 5 月回落，纱线库存回落明显 10 行业新闻跟踪 12 重点公告、业绩及限售股跟踪 14 纺服公司重点公告 14 纺服板块个股 2022 年及 2023Q1 业绩情况汇总 16 纺服公司限售股解禁跟踪 17 观点更新：品牌服饰中报业绩靓丽，制造端订单拐点渐近 18 品牌服饰：6 月高基数致流水增速放缓、修复态势持续，预计中报表现亮眼 18 纺织制造：6 月出口压力仍存、拐点渐至、人民币贬值利好出口企业 20 风险提示 22 7. 附录 22 2 / 25 东吴证券研究所 东吴证券研究所 图表目录 图 1： 2021 年以来纺服板块及大盘走势 4 图 2： 2023 年本月以来 A 股各行业月涨跌幅 4 图 3： 2023 年本月以来纺服各子行业涨跌幅 5 图 4： 2023 年初至今纺服板块涨幅前 10、跌幅前 5 标的 5 图 5： 2023 年本月以来纺服板块涨幅前 10、跌幅前 5 标的 5 图 6： 各类商品限额以上企业零售额月度同比走势 6 图 7： 2023 年 6 月社零保持增长、增速有所放缓 6 图 8： 2023 年 6 月服装零售增速环比 5 月放缓 6 图 9： 品牌服饰重点细分领域月度淘系 GMV 同比增速 8 图 10： 运动服饰重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 11： 休闲服饰重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 12： 男装重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 13： 高端女装重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 14： 家纺重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 8 图 15： 户外用品重点品牌月度淘系 GMV 同比增速 9 图 16： 2023 年 6 月纺织服装出口增速降幅加深 9 图 17： 长期看纺织服装出口占总出口比例趋于下滑 9 图 18： 2023 年 5 月以来人民币持续贬值 10 图 19： 国内、海外棉花价格走势 11 图 20： 中国长绒棉价格走势 11 图 21： 内外棉价差走势 11 图 22： 棉花供需、库存走势 11 图 23： 粘胶涤纶价格走势 11 图 24： 氨纶价格走势 11 图 25： 纱线库存天数 12 图 26： 坯布库存天数 12 表 1： 原材料价格库存数据汇总 10 表 2： 重点公司公告汇总 14 表 3： 服装家纺重点公司营收及归母净利增速 16 表 4： 纺织制造重点公司营收及归母净利增速 17 表 5： 纺服公司限售股解禁进度跟踪 17 表 6： 品牌服饰板块个股 2023 H1 业绩预告 19 表 7： 品牌服饰重点公司 2023 年中报前瞻 20 表 8： 纺织制造板块个股 2023 H1 业绩预告 21 表 9： 纺织制造重点公司 2023 年中报前瞻 21 附表 1：淘系平台分行业月度销售额统计样本公司列表 22 附表 2：品牌服饰板块公司估值表 22 附表 3：纺织制造板块公司估值表 23 3 / 25 近期行情回顾 本月以来（2023/06/16-2023/07/17，下同）上证综指/深证成指/沪深 300 涨跌幅分别 -2.43%/-1.95%/-2.62%，纺织服装板块上涨 1.45%，涨跌幅在 31 个申万一级行业中位列第 11 位。 纺服二级子行业中，本月至今纺织制造板块上涨 3.09%、服装家纺板块上涨 0.59%。三级子行业中，印染（+8.83%）、辅料（+5.19%）涨幅高于板块均值。 纺服个股中，本月至今佐丹奴国际（+25%）、新野纺织（+22%）、慕尚集团（+20%）涨幅靠前，*ST 中潜（-88%）、ST 柏龙（-25%）、中胤时尚（-22%）跌幅靠前。 图1：2021 年以来纺服板块及大盘走势 2021年以来纺服板块及大盘走势： 沪深300 上证综指 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 深证成指 SW 纺织服装 东吴证券研究所 东吴证券研究所 数据来源： ， 图2：2023 年本月以来 A 股各行业月涨跌幅 2023年本月以来涨跌幅 2023年本月以来涨跌幅 5% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 1% 0