机械行业2023年8月投资策略暨23H1前瞻：中报行情展开，积极布局通用装备及绩优隐形冠军.docxVIP

重要数据跟踪 PMI（国家统计局 7 月 31 日数据）：7 月制造业 PMI 指数 49.30 ，环比上升 0.30 个 pct。 机床（国家统计局 7 月 17 日数据）：2023 年 6 月金属切削/成形机床产 量为 5.46/1.40 万台，同比上升 3.33/同比下降 17.60 ；2023 年 1-6 月累计产量为 29.93/8.90 万台，同比下降 2.90/11.90 。 工业机器人（国家统计局 7 月 17 日数据）：2023 年 6 月工业机器人产 量 4.00 万台，同比-12.10。2023 年 1-6 月工业机器人累计产量 22.21 万台，同比+5.40 。 工程机械（CCMA 7 月 23 日数据）：根据 CCMA 数据，我国 6 月挖掘机销 量 15766 台，同比-24.10。其中，国内市场销量 6098 台，同比下降约 44.7 ；出口市场销量 9668 台，同比下降约 0.68。 风险提示：宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击 表1：重点公司盈利预测及投资评级（截止到 8 月 2 日） 公司代码 公司名称 投资评级 昨收盘（元） 总市值（亿元） EP 2022A S 2023E P 2022A E 2023E 300012 华测检测 买入 20.18 340 0.54 0.65 38 31 002430 杭氧股份 买入 34.51 340 1.23 1.45 28 24 688686 奥普特 买入 131.95 161 2.66 3.53 50 37 688188 柏楚电子 买入 229.55 336 3.28 4.68 70 49 688301 奕瑞科技 买入 253.06 258 6.30 8.16 40 31 301029 怡合达 增持 39.40 228 0.88 1.46 45 27 300124 汇川技术 买入 70.28 1871 1.62 1.94 43 36 688017 绿的谐波 买入 126.95 214 0.92 1.23 138 103 601100 恒立液压 买入 71.47 958 1.75 1.96 41 36 300316 晶盛机电 买入 61.20 801 2.23 3.15 27 19 300724 捷佳伟创 买入 93.74 326 3.01 4.38 31 21 300776 帝尔激光 买入 58.49 160 1.51 2.21 39 26 688516 奥特维 买入 171.22 265 4.60 7.50 37 23 603298 杭叉集团 买入 25.38 237 1.06 1.36 24 19 600761 安徽合力 买入 22.21 164 1.22 1.60 18 14 资料来源： 、 及预测 注：未评级公司系WIND 一致预期 表2：8 月金股盈利预测及投资评级（截止到 8 月 2 日） 公司代码 公司名称 投资评级 昨收盘（元） 总市值（亿元） EP 2022A S 2023E P 2022A E 2023E 000922 佳电股份 买入 12.83 77 0.59 0.76 22 17 002158 汉钟精机 买入 25.70 137 1.21 1.43 21 18 688112 鼎阳科技 买入 51.30 82 0.88 1.26 58 41 资料来源： 、 及预测 内容目录 核心观点：产业升级+自主可控，把握结构性机会 7 机械行业背景及展望：高端制造成长大机遇 7 研究框架：把握强阿尔法公司，挖掘高贝塔行业投资机会 8 投资建议：给予机械行业“超配”评级 10 重点覆盖标的半年度业绩前瞻 12 7 月行情回顾 15 7 月机械板块重点推荐组合表现 15 7 月机械板块下滑 1.74 ，落后沪深 300 6.22 个点 16 7 月机械板块估值水平处于较低位置 18 7 月机械子行业普遍下滑，新能源汽车装备涨幅最高 18 数据跟踪：7 月制造业 PMI 指数 49.30 20 7 月制造业 PMI 指数 49.30 ，环比上升 0.30 个 pct 20 7 月钢铜价格指数环比上升 21 机床：2023 年 6 月金属切削机床产量同比上升 3.33 22 工业机器人：2023 年 6 月产量同比-12.10 23 工程机械：2023 年 6 月挖掘机销量同比下降 24 24 风险提示 25 图表目录 图1： 装备制造业进入产业升级期第二阶段，高端制造迎来成长大机遇 7 图2： 机械行业成长阶段先于下游需求，不同细分行业所处阶段大不一样 8 图3： 机械行业研究框架 9 图4： 机械行业按特性分类及示例 10 图5： 机械行业（申万分类