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2010年清华大学消费金融调研报告 消费金融调查是获得消费金融研究数据的重要手段。为了解我国城市居民家庭消费金融的基本情况,收集城市居民家庭消费金融的基本信息。清华大学中国金融研究中心自2010年5月开始,历时3个月,组织进行了第二次面向城市家庭的消费金融调查,共调查了全国24个城市5274户城市居民2009年的家庭金融情况。调研涉及了家庭的基本信息、理财行为、资产负债情况、收入和支出、投资和融资、家庭的住房、医疗和养老保险、家庭的遗产规划等内容。由于调研样本的数量限制,调研对象的总体仅限于我国地级以上城市的居民家庭。本文择要介绍此次调研的部分统计结果,更深入的分析,有待通过专项研究的方式陆续介绍。 一、 调研城市的划分和选取 根据我国地级以上城市规模、经济发展水平的差异,调查将这些城市分为三类,即经济发达的城市、经济较发达的城市和经济发展水平一般的城市。考虑到我国地区间经济发展的不平衡,本次调查将全国的城市(不含港澳台地区)在地理位置上按东北、华北、华东、华南、华中、西南、西北七个大区进行划分,抽样家庭的样本数量在各个大区之间根据家庭户数按比例分配。除华东地区每个类别的城市各遴选两个外,其余的各大区遴选的城市中,每类城市各包含一个,共计24个城市。(1)在每个抽取到的城市中,通过随机抽样的方式抽取居民居住的小区。调研员进入每个小区后,按照右手定则的随机抽样方法隔五抽一,抽取访问家庭的样本。调研获得的数据基本满足了随机性要求。在访问对象上,我们要求受访者必须熟悉家庭经济状况,是家庭经济活动的主要决策者,以保证获得的数据能够准确反映家庭各种信息。 二、 家庭经济分析 (一) 家庭资产的构成 家庭持有资产的各种形式反映了我国居民家庭的资产配置状况。从投资金融产品的角度看,当债券、股票、基金等金融产品走进普通百姓的家庭后,一方面给家庭提供了投资渠道,使家庭可以通过投资资本市场分享我国经济发展的成果,另一方面也意味着来自家庭外部的经济波动、企业的经营风险等也能通过资本市场传导给家庭。家庭负债的主要形式则表现为:房屋贷款、教育、汽车等中长期贷款以及消费信贷。消费信贷的发展一方面使得家庭拥有了更多的借款渠道,家庭可通过负债的形式实现提前消费,另一方面消费信贷对于家庭而言也应该有限度,否则过度的负债容易使家庭陷入困境。 表1是基于调研样本给出的统计结果。该结果在计算时考虑了样本的权重,即样本所代表的总体在全部家庭中所占的比重。表中的“均值”项,代表全部家庭所拥有的该项资产的平均值。表中的“资产占比”是以百分比的形式表示的该项资产在家庭总资产中的比重。“参与率”代表拥有该项资产的家庭在全部家庭中所占的比率。可以看出:我国城市居民家庭所拥有的资产总额平均约为410403元。家庭拥有的净资产约为394522元。在总资产中,所占份额最高的是房产,约占家庭资产的69.35%。其次是定期存款,占家庭资产总额的6.39%。家庭拥有的活期存款约占家庭总资产的3.25%。总的看,存款在家庭资产中的占比为第二位,接近10%。然后是大件耐用消费品,约为家庭总资产的3.67%。需要说明的是:81.4%的家庭拥有房产,85.22%的家庭拥有活期存款,超过60%的家庭拥有定期存款,这表明住房和存款这两种资产仍是我国绝大多数城市家庭持有资产的主要形式。在家庭的投资产品中,持有保值类商品的家庭较多,占全部家庭总数的45.40%,购买储蓄性保险的家庭占比为25.98%。相比之下,投资股票和基金的家庭则相对少些,分别占家庭总数的16.78%和12.66%。这个现象说明,我国城市居民家庭更倾向于比较安全的投资方式。而家庭汽车贷款和住房贷款等比例相对偏低,仅为1.00%和7.57%,表明我国发展面向城市居民家庭的消费信贷仍有较大的空间。 (二) 投资基金的收入 表2中的“均值”项,是该项收入平均到所有家庭计算所得出的结果。价值占比是该项收入占全部家庭总收入的比例。固定工资与津贴是家庭总收入的主要来源,其价值占比(即该项收入与总收入的比)达到47.21%。工资与津贴的拥有率达到了76.48%。排在其后的收入来源为经营性收入,价值占比为20.98%,但其拥有率只有27.65%,低于奖金(41.60%)、存款利息(65.23%)、离退休金或养老金(35.86%)、单位缴纳的三险一金(49.65%)和个人缴纳的三险一金(45.64%)。考虑到个人投资股票和基金类的产品有赔钱和赚钱两种情况,我们将投资于基金和股票获得的收入分两种情况进行讨论。以股票为例,调查结果表明,有7.68%的家庭从投资股票中获得了收入,有8.73%的家庭投资股票却赔了钱。从家庭数量的角度看,投资股票赔钱的家庭比赚钱的家庭多了家庭总量的1.05%。再从价值的角度分析,投资股票赚钱的家庭所赚得收入相当于所有家庭平均收入