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基于科技与金融融合的我国科技金融发展指数研究 1 科技金融发展的宏观形态、微观技术支撑、成果转化和指标 提高自主创新能力，建设创新型国家是当前中国发展战略的核心。在“后金融危机”时代, 经济发展与社会进步越来越倚重于科技创新能力、金融市场效率, 尤其是科技创新链条与金融市场链条的融合创新、联合创新。如何促进科技金融发展, 利用科技金融推动自主创新能力的全面提高, 增强国家核心竞争力, 一直是近年来研究的热点之一。 国内外许多研究学者围绕“科技金融”进行大量的研究工作。大部分研究文献侧重于对科技金融的发展背景、发展历程、发展模式等基础知识的介绍;同时还包括分析科技金融发展对传统金融模式的影响, 以及发展科技金融的重要性和必要性。其中代表性的文章是King和 Levine (1993)提出, 金融和技术创新的结合是促进经济增长的主要原因, 揭示金融体系为技术创新活动提供的四种服务, 即评估企业家、筹集资金、分散风险以及评估技术创新活动的预期收益。Moon和Schwartz (2000)肯定科技创新活动与金融的相关性, 没有金融的支持, 企业的创新与发展是极其困难的。同时, 企业创新失败又会殃及金融系统, 从而导致通货膨胀或信用膨胀。在我国, 科技金融是伴随着科技体制改革和金融发展不断深化而逐渐产生的。王松奇 (2000)研究发现, 在过去几十年的实践中, 我国形成一套带有计划体制烙印的资本与科技融合方式, 处于一种低效率的运行状态, 需要从根本上改善科技与金融相融合的基本框架。王海 (2003)通过分析1991年到1999年我国科技金融的结合效益, 发现科技金融结合的效益总体在上升, 但上升幅度不高;说明我国科技金融结合运行机制还存在较多的问题, 未能使科技金融投入取得较好的效益。廖添土 (2007)通过与发达国家比较, 提出我国需要加快构建多层次科技金融支持体系, 拓宽科技发展的融资渠道。 与此同时, 科技金融的发展也处于不断演变之中。科技金融目前还没有一个统一的定义, 对科技金融内涵的理解主要集中于狭义和广义的两种概念上。从狭义上讲, 科技金融着重突出的是金融机构运用金融手段支持科技型企业的发展, 即如何利用投资、融资的方式促进科技型企业做大做强。从广义上讲, 科技金融是促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排。在国内将“科技金融”作为一个整体系统进行研究相对较少, 特别是缺乏专门针对我国科技金融发展的评价系统和指标体系。科技金融发展指数作为我国科技金融发展状况的“晴雨表”, 在宏观层面可以把握科技金融发展的潮流, 加深认识科技金融在经济发展过程中的作用;在微观层面可以反映出各地区科技金融水平, 有利于加快和优化科技金融的投入。 基于上述原因, 本文试图在已有研究的基础上, 通过吸收借鉴国际上科技金融发展的成功经验, 从科技与金融相融合的角度, 构建我国科技金融发展指数的基本框架, 对提高科技金融的效率进行一些探讨。 2 指数的概念 指数或称统计指数, 是分析社会经济现象数量变化的一种重要统计方法。指数的概念产生于18世纪后半叶, 最早期的指数是与商业发展紧密联系的价格指数。科技金融发展指数的制定是以科技金融相关理论为基础, 用于反映我国各地区科技金融发展轨迹与发展趋势。 2.1 科技金融发展指数的特点 选取科技金融发展指数的指标, 应具有如下的基本特点: (1) 科技金融的选择 选取的指标是可量化、客观存在的指标, 最大程度避免主观判断对科技金融发展的影响;此外, 选择的指标应能够获得权威的数据。有些指标尽管从理论角度来看, 具有较高的意义, 但是缺乏权威的数据支撑, 按照宁缺毋滥的原则, 暂时不予采纳。 (2) 相对量指数 由于我国各地区科技金融发展程度不同, 在规模、体量方面存在较大差异, 为了保证各地区的可比性, 应选择相对量指标。 (3) 多因素指标 科技金融发展涵盖多个维度、多个视角, 为了最大程度客观反映科技金融发展水平, 应选择多个角度指标反映科技金融发展的特征。 2.2 出指数的定义 对于科技金融发展指数的组成, 主要参考美国国家创新系统的影响因素、科技部《国家高新技术产业开发区指标体系》 (2008) 、商务部《国家级经济技术开发区综合投资环境评价办法 (修订稿) 》 (2009) , 以及我国学者对于科技创新、科技金融结合效益的评价研究, 将科技金融发展指数按照“科技资源——经费投入——产出效率”的思路进行设置, 分为科技金融资源指数、科技金融经费指数、科技金融产出指数和科技金融贷款指数四个方面, 如图1所示。 科技金融资源指数着重从投入的资源比例角度出发, 包括科技人力资源和研发机构资源两方面;科技金融经费指数侧重从投入的经费比例, 包