多重机遇催化新气象，跨境电商出海正当时.pdfVIP

行业报告|行业深度研究

议关注资源整合能力强、全链路外贸AI产品赋能的行业龙头阿里巴巴国际

站。

投资建议：综上所述，我们认为当前时点跨境电商行业正面临多重利好，中

美关系缓和、行业竞争格局改善等多方面都将有利于我国高性价比商品出

海，同时在以上背景下，我们发现跨境电商行业存在诸多机遇，从新地区、

新渠道等多方面都有很好的投资机会。因此我们建议重点关注对于新兴渠

道、新兴平台有提前布局的跨境电商公司。

1）华凯易佰正凭借自身在亚马逊平台积累的供应链优势，逐步接触新兴市

场平台，比如拉美地区的“美客多”平台，公司具备自身全链条的跨境电商

供应链运营经验，在选品、上架、调价、仓储、物流等节点利用智能化协助，

精品业务、亿迈平台高速发展，未来其他新兴平台也有望给公司带来一定增

量突破。

2）吉宏股份主要针对东南亚地区开展社交电商业务。从地区选择上，选择

电商渗透率空间大的东南亚地区，而且受益于我国一带一路政策的发展；从

品类选择上，选择我国制造业优势大的泛品业务，向海外输出我国高性价比

的商品；从模式选择上，选择较平台电商拥有较大发展潜力的社交电商，东

南亚地区社交app的渗透率逐步提升，尤其是在中青年人群中的渗透率较

大。吉宏股份有望抓住以上多重机遇，推动公司跨境电商业务实现快速发展，

公司业绩弹性大，值得关注。

风险提示：海外消费不及预期、行业竞争加剧、相关政策调整等

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内容目录

1.跨境电商行业：市场空间广阔，多重利好未来可期6

1.1.中美关系缓和，“一带一路”发展，政策利好频出，行业规模持续增长6

1.1.1.对外开放深化，政策利好频出6

1.1.2.行业规模庞大，供需共振驱动增长8

1.2.行业竞争环境改善：运费回落、平台保障、政策引导及消费信心回升9

1.2.1.亚马逊封号潮的影响有多大？10

1.2.2.运费变动对于跨境电商公司的利润有何影响？11

1.2.3.各国税收政策有何变化？后续又将如何演化？12

1.2.4.跨境电商发展复盘14

1.3.AI赋能应用场景丰富，持续提升运营效率16

2.新地区、新渠道、新模式，应该关注哪些方向?18

2.1.新地区：东南亚等新兴市场有望实现高速增长18

2.1.1.东南亚地区电商增长空间有多大？20

2.1.2.印尼取消直播电商有何影响？其他东南亚国家是否会效仿？22

2.2.新渠道：Temu、Shein、TikTokshop群雄逐鹿23

2.2.1.亚马逊在平台电商中竞争优势遥遥领先24

2.2.2.独立站社交电商发展空间可期28