量化观市：跨年行情值得期待，重点关注成长板块.pdfVIP

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金融工程周报

内容目录

一、市场概况4

1.1主要市场及行业指数表现4

1.2近期经济日历6

1.3市场宏观环境概况6

1.4北上资金流向观测7

1.5中期权益配置视角8

二、行业配置视角9

2.1行业配置策略观点9

2.2有效择时指标跟踪9

2.3微盘股指数择时与轮动指标监控10

三、量化因子视角12

3.1选股因子12

3.2转债因子13

附录13

风险提示14

图表目录

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅4

图表2：主要市场指数上周净值走势图4

图表3：A股市场全部行业（中信）涨跌幅情况5

图表4：A股市场行业总体资金流入和北向资金流入5

图表5：近期经济日历6

图表6：本周宏观数据概览6

图表7：各类利率走势7

图表8：北上资金各托管机构累计净流入（亿元）8

图表9：北上资金收益率及净流入变化8

图表10：北向单日净买入成交额20日均值与股指走势8

图表11：北向择时策略走势净值8

图表12：宏观择时模型最新观点（截至12月31日）8

图表13：宏观择时模型净值表现9

图表14：宏观择时模型超额收益表现9

图表15：行业轮动策略组合净值9

图表16：行业轮动策略分年度收益率9

敬请参阅最后一页特别声明2

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金融工程周报

图表17：各指标在不同行业上的择时胜率（截至2023年12月29日）10

图表18：十年国债利率同比：-9.95%(截至12月29日)11

图表19：波动率拥挤度同比：0.037(截至12月29日)11

图表20：微盘股/茅指数相对净值年均线11

图表21：微盘股指数和茅指数滚动20天斜率11

图表22：M1同比11

图表23：大类因子的IC均值与多空收益12

图表24：一致预期、市值、成长和反转因子多空净值（全部A股）12

图表25：质量、技术、价值和波动率因子多空净值（全部A股）12

图表26：可转债择券因子多空净值13

图表27：可转债择券因子IC均值与多空净值13

图表28：国金证券大类因子分类13

敬请参阅最后一页特别声明3

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金融工程周报

一、市场概况

1.1主要市场及行业指数表现

过去一周，国内主要市场指数中，上证50、沪深300指数、中证500和中证1000指数震

荡下行。其中，上证50、沪深300、中证500和中证1000指数的涨跌幅分别2.45%、2.81%、

2.21%和2.67%。

中信行业指数涨多跌少。电力设备及新能源指数、有色金属指数、石油石化指数、食品饮

料指