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大宗商品贸易企业期现结合业务模式的会计处理思考

企业通过对外披露财务报告体现其经营状况和业绩成果，报表信息的公允性对企业声誉、筹融资、持续经营和健康发展具有重大意义。在大宗贸易领域中，广泛运用期货等衍生金融工具对现货贸易进行对冲保值，期货与现货计量方法不一致所引发的会计错配问题，严重影响了财务报表的公允性，甚至会造成报表使用者误解信息而做出错误决策。企业在遵循会计准则的前提下，选择合适的会计处理方式、有效降低会计错配给财务报表真实性带来的不利影响，显得尤为重要和急迫。

一、相关概念和基本理论

（一）期现结合业务模式的基本理论

受经济周期、供需、汇率等多重因素影响大宗商品价格波动频繁，作为产业链市场风险“蓄水池”的贸易商在价格涨跌过程中存在较大的现货敞口风险，而大宗商品的金融属性又为其控制风险提供了可能性。为规避价格波动给企业带来的经营风险，大宗商品贸易商在深化业务转型过程中逐步构建了以现货贸易作为基础辅以商品期货交易的经营模式，如企业在采购存货同时卖出品种相同或相近的期货合约进行保值，在远期销售货物同时买入期货合约锁定风险等，虽然大宗商品现货和期货两个市场存在不同，但交易特征一致，这在一定程度上降低了由于市场波动导致的买涨杀跌风险，使企业的盈利得以保障。

（二）套期会计的概念及使用条件

根据《企业会计准则第24号——套期会计》的理论，在账务处理过程中，企业将指定为套期关系的一组套期工具和被套期项目产生的利得或损失体现在同一会计期间的方式，属于套期会计。准则对套期做了分类：包括公允价值套期、现金流量套期以及境外经营净投资套期。大宗商品贸易公司属于商品流通企业，在规避价格风险方面仅对现货库存或合同的公允价值变动风险进行套期，均归类于公允价值套期范畴。此处套期工具为期货合约，被套期项目包括存货、购销合同等，两者利得或损失均计入当期损益。

采用套期会计进行账务处理，必须满足三个条件：第一，只有符合条件的套期工具和被套期项目才可以被指定为一组套期关系，如一对品种相关、数量相当、方向相反、月份相近的期现结合业务；第二，企业在套期开始时需正式指定套期工具和被套期项目，并准备好相关书面文件；第三，符合套期关系有效性要求，即期货交易的公允价值变动能够抵销现货价格波动导致的公允价值变动程度。

（三）金融工具公允价值选择权的概念及使用条件

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》指出，企业为了消除或显著减少会计错配可以指定符合规定的非金融项目合同为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。公允价值选择权允许企业在初始和后续计量中，根据具体业务情况使用公允价值计量特定的金融资产和金融负债，以有效降低不同的计量属性给财务报告造成的利润偏差。

在大宗贸易期现结合业务中，企业需要对采购合同或销售合同进行指定的，必须在合同签订时即做出，并且不再撤销。企业将未执行合同指定为金融工具之后，可按公允价值计量；但采购合同转为存货时，需以入库时点的价格作为库存成本根据存货准则执行：月末成本高于可变现净值计提存货跌价准备、低于可变现净值不体现浮盈。该规定与套期会计有异曲同工之妙，局限是只能适用于合同阶段，采购合同一旦转为现货库存，就不再适用该公允价值计量的指定，因此这种核算方式在期现对冲的盈亏体现方面平衡性略显不足。

二、大宗商品贸易企业的期现结合业务会计处理方式及问题分析

大宗商品贸易公司的期现结合业务会计处理方式包括传统会计处理方式、套期会计处理方式及金融工具公允价值选择权处理方式等。本文以GR公司采购和销售业务的套期保值为例，对各种会计处理方式进行分析。

GR公司的采购套保业务：2021年9月7日签订PP拉丝1000吨采购合同，单价每吨8500元，同时在期货市场上以每吨8502元卖出等量合约；9月30日，PP拉丝现货价格和期货价格分别为每吨9800元和10152元；10月27日，1000吨PP拉丝入库，现货市场价格每吨8550元；10月31日，PP拉丝现货价格和期货价格分别为每吨8650元和8679元；11月22日，1000吨PP拉丝以每吨8300元实现销售，等量期货合约以每吨8258元平仓。该业务组合全部完结之后，收益总额为4.40万元。

GR公司的销售套保业务：2021年11月20日签订2000吨PVC远期销售合同，每吨价格9300元，同时在期货市场上以每吨8960元买入等量合约；11月30日，PVC现货价格和期货价格分别为每吨8905元和8555元；12月31日，PVC现货价格和期货价格分别为每吨8500元和8321元；2022年1月5日，2000吨PVC完成销售，当日现货采购价格每吨8550元，等量期货合约以每吨8425元平仓。该业务组合全部完结之后，收益总额为43万元。

（一）传统会计处理方式及问题分析

传统会计处理方式是现货按历史成本与可变现