信息技术产业行业研究：AI应用持续落地，看好相关产业链投资机会.docxVIP

图表21：华硕月度营收 17

图表22：鸿准月度营收 17

图表23：臻鼎月度营收 18

图表24：健鼎月度营收 18

图表25：欣兴月度营收 18

图表26：台光电月度营收 18

行业股票代码公司推荐理由电子002475.SZ立讯精密

行业

股票代码

公司

推荐理由

电子

002475.SZ

立讯精密

预期iPhone组装份额提升对Q4业绩有明显拉动，看好VisionPro+汽车打开长期

成长空间。

688981.SH

中芯国际

全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、

配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业。加码技术研发，多个项目步入试产。

002463.SZ

沪电股份

公司高速通信产品主要用于交换机、服务器、运营商通信，客户覆盖包括国内外主要的设备商和云计算厂商，是A股PCB中涉及海外高速运算敞口最大的厂商，也是参与全球AI运算供应的关键厂商，未来有望随着AI市场扩容而实现快速增

长。

300782.SZ

卓胜微

重视华为手机产业链，下半年确定性和关注度均是最高的复苏方向，华为射频接

收模组供应商。

002138.SZ

顺络电子

消费电子及通讯行业景气度缓慢回升，受益于大客户及安卓补库需求，公司传统业务订单增长较快。新兴业务受益于新能源汽车渗透率持续提升。

通信

600941.SH

中国移动

二十年产业趋势与数字中国共振，看好运营商价值重估。公司基本面出现趋势性好转，数字化收入已成为第一引擎，资本开支占收比逐步下降，预计未来三年净利润CAGR达10?，估值中枢有望上行，同时受益于大安全，云计算业务未来三年

有望成为国内TOP3，收入规模超千亿。

000063.SZ

中兴通讯

运营商资本开支中算网侧占比增加，公司全球份额仍存在较大提升空间。毛利率

边际改善，伴随产业数字化加速，政企业务实现40+增长，服务器存储等第二业务曲线逐步夯实。

002837.SZ

英维克

国内温控龙头，核心技术实现通信基站-IDC-储能的场景复用，温控产品覆盖国内

集成商客户，受益于AI算力拉动，数据中心液冷贡献增长弹性，23年PE49x。

计算机

600570.SH

恒生电子

行业层面：券商IT支出持续高景气，全面注册制带来边际催化；公司层面：22年

人效及扣非净利率提升；23年由于股份支付减少，扣非净利率有望进一步提升。

603383.SZ

顶点软件

行业层面：需求落地向好，下半年加速修复；公司层面：收入端向上，费用端向

下，利润弹性更大。

688588.SH

同花顺

ToC端应用落地较快，随着生成式AI对问答智能水平的提升，公司可能在APP端

提供收费的专业版i问财，以提升付费率和ARPU值。公司ifind端大模型发布渐行渐近。

688318.SH

财富趋势

短期受益于国密改造，中期受益于金融信创，受C端业务拓展驱动。AI方面，B端、C端均有布局：B端NLP技术已赋能研究、投顾、风控等场景；C端通达信APP提供“问小达”智能问答模块，定位类似同花顺“i问财”，支持一句话选

股。

002415.SZ

海康威视

行业层面：第一成长曲线安防稳健增长；第二成长曲线数字化、智能化在PBG、EBG落地趋势明朗；第三成长曲线八大创新业务势头迅猛；公司层面：15-18年转型高投入期已过，18-20年外部环境负向影响基本见底改善；22-23年类似20-21

年，增速见底逐季回升。

688475.SH

萤石网络

智能家居硬件拓新品类和渠道，云服务增加新功能模块提升转化和ARPU值，具身

智能的探索具备技术、产品、渠道等扎实积累。

002230.SZ

科大讯飞

行业层面：教育、消费者语音智能需求成体量、高增长；医疗、汽车等新场景应

用如雨后春笋；公司层面：核心技术、软件硬件平台在内的系统性创新不断夯实基础；十四五末预期完成千亿收入，复合40?以上增速的目标。

688111.SH

金山办公

行业层面：受益于数字化、正版化、国产化、国际化；公司层面：C端付费率转化

还有提升空间，B端受益于行业信创加速推进，人员增速放缓，费用端压力下降。

688489.SH

三未信安

主业稳健增长，商密加速全产业链布局，密码芯片打开第二增长曲线

688651.SH

盛邦安全

首个网络空间地图发布，打开超50亿蓝海市场，卫星互联网安全检测及防护技术

处于产业化阶段。

688244.SH

永信至诚

春秋云境网络靶场平台技术优势突出，市场份额领先。依托于过去多年深厚技术积累及丰富实战经验，发布了“数字风洞”产品体系，开启测试评估领域专业赛

道。

688083.SH

中望软件

研发设计类工业软件核心环节稀缺自主