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2024Q2基金季报分析：重视海外映射，继续拥抱高股息.docxVIP

2024Q2基金季报分析：重视海外映射，继续拥抱高股息.docx

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    主题2024Q2基金季报分析重视海外映射，继续拥抱高股息结论通过对比各类基金的股票配置情况，我们可以看出2024年Q2管理基金对海外映射的关注程度略有提高，并且继续积极拥抱高股息的投资策略资产配置主动偏股基金股票仓位下降风格配置周期成长风格获加固，消费仓位持续下滑大类配置重仓科技，减持必选消费行业配置增补电子通信，减配食饮计算机细分行业配置消费电子通信设备持有最多，白酒光伏设备遭较多减持个股配置贵州茅台持股规模仍居首，宁德持仓最多

    索引

    索引

    内容目录

    一、资产配置：主动偏股基金仓位下降 3

    二、风格配置：周期成长风格获增持，消费仓位持续下滑 5

    三、大类配置：重仓科技，减持必选消费 7

    四、行业配置：增配电子通信，减配食饮计算机 8

    五、细分行业配置：消费电子、通信设备增持最多，白酒、光伏设备遭较多减持 12

    六、个股配置：贵州茅台持仓规模仍居首，宁德增持最多 13

    七、百亿规模基金偏好电子、家电，医药 15

    八、风险提示 15

    图表目录

    图1：权益型基金：大类资产配置趋势 3

    图2：权益型基金：股票仓位大幅下滑 3

    图3：不同细分类型基金：股票资产配置比例趋势 3

    图4：不同细分类型基金：股票仓位环比变化 3

    图5：不同类型权益基金股票仓位变化 4

    图6：偏股混合型基金股票仓位历史分位最高 4

    图7：不同细分类型基金股票资产规模（亿元） 4

    图8：不同细分类型基金股票资产规模占权益股票比例 4

    图9：风格板块占权益基金比例 5

    图10：成长风格：24Q2基金持仓回升 5

    图11：消费风格：24Q2基金持仓大幅下降 5

    图12：周期风格：24Q2基金持仓提升 6

    图13：金融风格：24Q2基金持仓提升 6

    图14：稳定风格：24Q2基金持仓提升 6

    图15：各风格权益资产仓位历史分位变化 7

    图16：大类板块占权益基金比例 7

    图17：2024Q2申万一级行业持仓比例变化与仓位历史分位表现 9

    图18：2024Q2申万一级行业持仓比例变化与仓位历史分位表现 9

    图19：2024Q2内外资行业偏好差异 11

    图20：24Q2-24Q1各规模基金经理配置变动（%） 15

    表1：2024Q2大类和风格板块持仓变化 8

    表2：2024Q2申万一级行业持仓占比 10

    表3：2024Q2细分行业增持减持前十一览 12

    表4：24Q2和24Q1持仓规模前20个股一览 13

    表5：2024Q2增持和减持规模前20个股一览 14

    一、资产配置：主动偏股基金仓位下降

    截至2024年7月20日，24Q2公募基金季报已完全披露完毕。其中我们在大类资产配置方面重点关注权益型基金的边际变化。

    权益型基金资产配置：24Q2股票仓位大幅下滑，其他大类资产仓位均回升。从大类配置角度来看，24Q2权益型基金股票仓位环比大幅下降1.08%至84.10%，仓位回归至2022年末水平。另一方面，其他大类资产仓位如债券、现金均有所回升，其中债券仓位回升0.21%，现金仓位回升0.49%、其他资产仓位回升0.38%。

    图1：权益型基金：大类资产配置趋势 图2：权益型基金：股票仓位大幅下滑

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    2020-06

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    2021-06

    2021-12

    2022-06

    2022-12

    2023-06

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    股票 债券 现金 其他

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    股票 债券 现金 其他

    资料来源：， 资料来源：，

    不同主体的股票配置比例：24Q2各类权益型基金股票仓位均不同程度下探。从不同细分类型基金口径来看，24Q2各类权益股票仓位均高位下探，其中灵活配置基金权益仓位下降最多达2.51%，增强指数型基金仓位下降幅度最小为0.24%。

    图3：不同细分类型基金：股票资产配置比例趋势 图4：不同细分类型基金：股票仓位环比变化

    2024Q2各权益基金股票仓位

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    2024Q2-2024Q1仓位环比变化

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