2024年二季度农林牧渔行业基金持仓点评：2Q24养殖重仓持仓占比环比提升.docxVIP

目 录

TOC\o1-1\h\z\u一、2024年二季报农林牧渔行业持仓占比2.0%，环比基本持稳 4

二、子行业分析：养殖行业重仓持仓环比提升，较24Q1+0.04pct 5

三、个股：优质养殖标的配置偏好度提升 6

四、投资建议 8

五、风险提示 8

图表目录

图表1 2024年二季报申万行业基金持仓占比一览 4

图表2 农业基金仍处于超配状态 4

图表3 24Q2养殖行业基金重仓持仓占比 5

图表4 24Q2动保行业基金重仓持仓占比 5

图表5 24Q2饲料行业基金重仓持仓占比 5

图表6 24Q2种植行业基金重仓持仓占比 5

图表7 2024Q2农林牧渔板块前十大重仓个股 6

图表8 2024Q2农林牧渔板块重仓个股持有基金数量前十 6

图表9 2024Q2农林牧渔板块个股占流通股比例前十 7

图表10 2024Q2基金增持较多农林牧渔个股 7

一、2024年二季报农林牧渔行业持仓占比2.0%，环比基本持稳

根据2024年基金二季度数据，申万31个一级行业持仓中农林牧渔行业持仓占比为2.0%，环比24Q1基本持稳。占比前五的行业分别为电子（15.8%）、医药生物（11.1%）、电力设备（10.1%）、食品饮料（9.6%）、有色金属（6.0%）；24Q1其占比分别为12.0%、11.7%、10.9%、13.2%、5.9%，环比变动幅度为+3.8pct、-0.6pct、-0.8pct、-3.7pct、+0.1pct。

图表1 2024年二季报申万行业基金持仓占比一览（%）

资料来源：wind，

农林牧渔基金于23Q2起呈现农业基金仍处于超配状态。农林牧渔基金受上一轮超级猪周期影响，于2019Q1基金持仓占比达到峰值为1.72%，超配0.73%；此后逐步下降，并

于20Q1-21Q4期间始终处于低配状态。23Q2以来，行业深度亏损、产能持续去化、全产业链资金压力巨大等多重底部因素共振，去化逻辑不断加深；自24年4月起，供需缺口已逐步在猪价中体现，猪价整体呈现逐步呈现上涨趋势，周期进入上行期，优质企业盈利兑现使得板块超配效应加强。

图表2农业基金仍处于超配状态

农业基金持仓占比 超配/低配比例

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

2017Q22017Q3

2017Q2

2017Q3

2017Q4

2018Q1

2018Q2

2018Q3

2018Q4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3

2022Q4

2023Q1

2023Q2

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q2

-0.5%

-1.0%

资料来源：wind，

二、子行业分析：养殖行业重仓持仓环比提升，较24Q1+0.04pct

养殖行业：2024Q2，养殖行业重仓持仓占比为0.55%。2021-2024年二季度，养殖行业重仓持仓占比于2022Q1达到峰值为0.57%，于2021Q2降至谷值为0.15%。最近四个季度的环比变动幅度分别为-0.036pct、+0.194pct、-0.014pct、+0.037pct。

动保行业：2024Q2，动保行业重仓持仓占比为0.01%。2021-2024年二季度，动保行业重仓持仓占比于2023Q1达到峰值为0.05%，于2024Q2降至谷值为0.01%。最近四个季度的环比变动幅度分别为-0.007pct、+0.005pct、-0.013pct、-0.014pct。

饲料行业：2024Q2，饲料行业重仓持仓占比为0.24%。2021-2024年二季度，饲料行业重仓持仓占比于2022Q1达到峰值为0.32%，于2023Q2降至谷值为0.16%。最近四个季度的环比变动幅度分别为+0.010pct、+0.030pct、-0.028pct、+0.072pct。

种植行业：2024Q2，种植行业重仓持仓占比为0.04%。2021-2024年二季度，种植行业重仓持仓占比于2022Q1达到峰值为0.10%，于2021Q2降至谷值为0.04%。最近四个季度的环比变动幅度分别为+0.001pct、-0.015pct、-0.021pct、-0.023pct。

图表3 24Q2养殖行业基金重仓持仓占比 图表4 24Q2动保行业基金重仓持仓占比

资料来源：wind， 资料来源：wind，

图表5 24Q2饲料行业基金重仓持仓占比