2025年特许金融分析师互换重置日（ResetDate）机制专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师互换重置日（RESETDATE）机制专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师互换重置日（ResetDate）机制专

题试卷及解析

2025年特许金融分析师互换重置日（ResetDate）机制专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换中，重置日（ResetDate）的主要作用是什么？

A、确定互换的到期日

B、重新设定浮动利率方的参考利率

C、计算固定利率方的利息支付

D、决定互换的名义本金金额

【答案】B

【解析】正确答案是B。重置日是利率互换中用于重新设定浮动利率参考利率的关

键日期，通常每个付息期或季度进行一次。选项A错误，到期日是互换的结束时间；选

项C错误，固定利率在合约签订时已确定；选项D错误，名义本金通常在合约期内保

持不变。知识点：利率互换的基本机制。易错点：容易混淆重置日与付息日或到期日的

功能。

2、下列哪种情况通常会导致互换重置日的参考利率上升？

A、央行降息

B、市场流动性增加

C、通货膨胀预期上升

D、信用评级下调

【答案】C

【解析】正确答案是C。通货膨胀预期上升会推高市场利率水平，从而影响重置日

的参考利率。选项A和D通常导致利率下降或影响信用利差；选项B对利率的影响不

直接。知识点：宏观经济因素对利率的影响。易错点：容易忽略通胀预期与利率的直接

关联性。

3、在浮动利率互换中，重置日的频率通常取决于什么？

A、固定利率方的支付频率

B、浮动利率参考利率的期限

C、名义本金的规模

D、交易对手的信用评级

【答案】B

【解析】正确答案是B。重置日频率通常与浮动利率参考利率的期限匹配，如3个

月LIBOR对应季度重置。选项A、C、D与重置频率无直接关系。知识点：互换合约

的条款设计。易错点：容易误认为支付频率决定重置频率。

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4、如果重置日的参考利率为0，这对利率互换的浮动利率方意味着什么？

A、无需支付利息

B、合约自动终止

C、需要支付固定利率

D、触发违约条款

【答案】A

【解析】正确答案是A。参考利率为0时，浮动利率方当期利息支付为0，但合约

继续有效。选项B、D错误，除非合约另有约定；选项C与浮动利率方无关。知识点：

极端利率环境下的互换表现。易错点：容易混淆零利率与合约终止的条件。

5、重置日的参考利率通常基于哪种市场利率？

A、国债收益率

B、银行间同业拆借利率

C、企业债券收益率

D、股票分红率

【答案】B

【解析】正确答案是B。银行间同业拆借利率（如LIBOR、SOFR）是浮动利率互

换最常用的参考利率。选项A、C、D不适用于互换重置。知识点：互换参考利率的选

择标准。易错点：容易忽略银行间利率的主导地位。

6、在货币互换中，重置日的作用与利率互换有何不同？

A、涉及汇率重置

B、仅影响本金交换

C、与利率无关

D、频率更高

【答案】A

【解析】正确答案是A。货币互换的重置日可能涉及汇率调整，而利率互换仅涉及

利率重置。选项B、C错误；选项D不一定成立。知识点：货币互换的特殊性。易错

点：容易忽视货币互换的双重属性（利率+汇率）。

7、如果重置日当天参考利率无法确定，通常如何处理？

A、使用前一日利率

B、合约自动终止

C、由仲裁机构决定

D、按固定利率计算

【答案】A

【解析】正确答案是A。多数合约约定使用最近可参考利率替代。选项B、C、D通

常为极端情况下的处理方式。知识点：互换合约的条款设计。易错点：容易忽略备用条

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款的重要性。

8、重置日对互换估值的影响主