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2025年金融风险管理师基于账面价值的久期缺口分析及其局限性专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师基于账面价值的久期缺口分析及其

局限性专题试卷及解析

2025年金融风险管理师基于账面价值的久期缺口分析及其局限性专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、基于账面价值的久期缺口分析主要衡量金融机构的哪种风险？

A、信用风险

B、流动性风险

C、利率风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。久期缺口分析是衡量利率变动对金融机构净值影响的核心

工具，因此主要针对利率风险。A选项信用风险涉及借款人违约，B选项流动性风险涉

及资产变现能力，D选项操作风险涉及内部流程问题，均与久期缺口分析的核心功能无

关。知识点：久期缺口的基本用途。易错点：考生可能误选B，因为利率变动也会影响

流动性，但久期缺口的核心目标是利率风险管理。

2、当金融机构的久期缺口为正时，市场利率上升会导致其净值如何变化？

A、增加

B、减少

C、不变

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。正久期缺口意味着资产久期大于负债久期，利率上升会导

致资产价值下降幅度超过负债，从而减少净值。A选项与实际效应相反，C选项忽略了

利率敏感性差异，D选项不符合久期缺口的基本原理。知识点：久期缺口与利率变动的

关系。易错点：考生可能混淆正负缺口的影响方向。

3、基于账面价值的久期缺口分析的主要局限性是什么？

A、无法反映信用风险

B、忽略市场价值的波动

C、计算过于复杂

D、仅适用于短期分析

【答案】B

【解析】正确答案是B。账面价值久期缺口使用历史成本数据，无法反映市场价值

的实时波动，这是其核心局限性。A选项虽然正确但不是主要局限，C选项与事实相反

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（计算相对简单），D选项错误（久期分析适用于中长期）。知识点：久期缺口分析的局

限性。易错点：考生可能选A，但信用风险并非久期分析的重点。

4、久期缺口分析中，“久期”这一概念主要衡量什么？

A、资产到期时间

B、利率敏感性

C、流动性水平

D、信用质量

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期是衡量资产或负债价格对利率变动敏感性的指标，而

非简单的到期时间。A选项是”期限”而非”久期”，C选项与久期无关，D选项属于信用

分析范畴。知识点：久期的定义与功能。易错点：考生可能混淆久期与期限的概念。

5、当金融机构的久期缺口为零时，利率变动对其净值的影响是？

A、完全免疫

B、部分免疫

C、无影响

D、影响不确定

【答案】C

【解析】正确答案是C。零久期缺口意味着资产与负债的利率敏感性完全匹配，利

率变动对净值无影响。A选项”完全免疫”过于绝对（其他风险仍存在），B选项与零缺

口定义矛盾，D选项不符合理论结论。知识点：零久期缺口的意义。易错点：考生可能

误选A，忽略其他类型风险的存在。

6、基于账面价值的久期缺口分析通常假设什么？

A、利率曲线平行移动

B、利率曲线非平行移动

C、利率波动率恒定

D、信用风险为零

【答案】A

【解析】正确答案是A。传统久期缺口分析假设所有期限利率同步变动（平行移动），

这是其简化假设之一。B选项是更复杂模型考虑的情况，C、D选项与久期分析的核心

假设无关。知识点：久期缺口分析的假设条件。易错点：考生可能忽略平行移动这一关

键假设。

7、久期缺口分析更适用于哪种类型的金融机构？

A、投资银行

B、商业银行

C、保险公司

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D、基金公司

【答案】B

【解析】正确答案是B。商业银行的资产负债结构对利率敏感，久期缺口分析是其

核心风险管理工具。A、C、D选项机构的风险管理重点不同（如市场风险、精算风险

等）。知识点：久期缺口分析的应用场景。易错点：考生可能误选C，但保险公司更关

注负债久期匹配。

8、当市场利率下降时，正久期缺口的金融