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2025年金融风险管理师利率风险结构模拟考试一专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率风险结构模拟考试一专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师利率风险结构模拟考试一专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在收益率曲线向上倾斜的情况下，下列哪种债券的利率风险最高？

A、短期国债

B、长期国债

C、浮动利率债券

D、通胀保值债券

【答案】B

【解析】正确答案是B。长期国债对利率变化最为敏感，因为其久期最长，当市场

利率上升时，其价格下跌幅度最大。短期国债（A）久期短，利率风险低；浮动利率债

券（C）利率随市场调整，风险较小；通胀保值债券（D）本金随通胀调整，对实际利率

变化敏感度低于长期国债。知识点：久期与利率风险的关系。易错点：容易误认为通胀

保值债券风险最高，忽略了久期因素。

2、下列哪项不属于利率风险的构成要素？

A、重新定价风险

B、收益率曲线风险

C、基准风险

D、信用风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。信用风险属于独立的风险类别，与利率风险并列。利率风

险主要包括重新定价风险（A）、收益率曲线风险（B）和基准风险（C）。知识点：利率

风险的分类。易错点：容易将信用风险与利率风险混淆，需明确风险分类体系。

3、当预期市场利率将上升时，投资者应采取哪种策略？

A、增加长期债券配置

B、缩短债券组合久期

C、购买零息债券

D、增持可赎回债券

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率上升将导致债券价格下跌，缩短久期可降低价格波动

风险。增加长期债券（A）和零息债券（C）会放大损失；可赎回债券（D）在利率上升

时赎回概率降低，但仍有较大风险。知识点：利率预期与投资策略。易错点：容易忽视

久期管理的重要性。

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4、下列哪种金融工具最适合对冲利率风险？

A、股票期权

B、利率互换

C、外汇远期

D、商品期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换是专门用于管理利率风险的衍生工具。股票期权

（A）对冲股票风险；外汇远期（C）对冲汇率风险；商品期货（D）对冲商品价格风险。

知识点：风险对冲工具选择。易错点：容易混淆不同衍生工具的适用场景。

5、收益率曲线倒挂通常预示着什么？

A、经济繁荣

B、通货膨胀加剧

C、经济衰退

D、货币政策宽松

【答案】C

【解析】正确答案是C。历史数据显示，收益率曲线倒挂是经济衰退的先行指标。经

济繁荣（A）和通胀加剧（B）通常伴随收益率曲线陡峭化；货币政策宽松（D）可能导

致曲线平坦化但不一定倒挂。知识点：收益率曲线形态与经济周期。易错点：容易忽视

倒挂的特殊预警意义。

6、下列哪项措施不能有效降低银行利率风险？

A、资产负债匹配

B、增加固定利率贷款

C、使用利率衍生品

D、缩短资产久期

【答案】B

【解析】正确答案是B。增加固定利率贷款会加大利率风险敞口。资产负债匹配（A）、

利率衍生品（C）和缩短资产久期（D）都是有效的风险管理手段。知识点：银行利率风

险管理方法。易错点：容易误认为所有业务调整都能降低风险。

7、久期缺口为正的银行，当市场利率上升时，其净值会如何变化？

A、增加

B、减少

C、不变

D、无法确定

【答案】B

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【解析】正确答案是B。久期缺口为正意味着资产久期大于负债久期，利率上升将

导致资产价值下降幅度超过负债，使净值减少。知识点：久期缺口分析。易错点：容易

混淆久期缺口方向与净值变化的关系。

8、下列哪种债券对利率变化最不敏感？

A、30年期国债

B、10年期公司债

C、5年期