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2025年特许金融分析师私募股权财务尽职调查方法与常见问题识别专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师私募股权财务尽职调查方法与常见

问题识别专题试卷及解析

2025年特许金融分析师私募股权财务尽职调查方法与常见问题识别专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在私募股权财务尽职调查中，对目标公司收入确认政策的核查主要目的是什么？

A、评估目标公司的税务合规性

B、验证收入的真实性和准确性

C、分析目标公司的成本结构

D、预测目标公司的未来现金流

【答案】B

【解析】正确答案是B。收入确认政策的核查核心是确认收入是否按照会计准则真

实、准确地记录，这是财务尽职调查的基础。A选项税务合规性虽然重要，但不是收入

确认政策核查的主要目的；C选项成本结构分析属于成本核查范畴；D选项现金流预测

是尽职调查的结果而非目的。知识点：收入确认原则。易错点：容易将收入核查与税务

分析混淆。

2、财务尽职调查中，“EBITDA调整”通常不包括以下哪项？

A、非经常性损益

B、一次性重组费用

C、日常运营成本

D、关联方交易利润

【答案】C

【解析】正确答案是C。EBITDA调整主要针对非经营性、非经常性项目，而日常

运营成本是持续经营的核心组成部分，不应调整。A、B、D都是典型的调整项目。知

识点：EBITDA调整原则。易错点：容易将所有费用都视为可调整项目。

3、在核查目标公司应收账款时，最需要关注的风险是？

A、应收账款周转率过高

B、坏账准备计提不足

C、应收账款账龄过短

D、应收账款占流动资产比例过低

【答案】B

【解析】正确答案是B。坏账准备计提不足会虚增资产和利润，是应收账款核查的

核心风险。A选项周转率过高可能是好事；C选项账龄过短是积极信号；D选项比例过

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低通常不是风险点。知识点：应收账款风险识别。易错点：容易忽视坏账准备计提的充

分性。

4、私募股权财务尽职调查中，对目标公司或有负债的核查最有效的方法是？

A、分析财务报表附注

B、访谈公司管理层

C、审查法律文件和合同

D、计算负债比率

【答案】C

【解析】正确答案是C。或有负债往往隐藏在法律文件和合同中，如担保协议、未

决诉讼等，需要通过法律审查发现。A选项附注可能披露不完整；B选项管理层可能隐

瞒；D选项负债比率无法反映或有负债。知识点：或有负债识别方法。易错点：过度依

赖财务报表而忽视法律文件。

5、在评估目标公司存货质量时，最关键的指标是？

A、存货周转率

B、存货跌价准备

C、存货占总资产比例

D、存货增长率

【答案】B

【解析】正确答案是B。存货跌价准备直接反映存货的可变现净值，是质量评估的

核心。A选项周转率反映效率而非质量；C选项比例高低不直接说明质量；D选项增长

率与质量无关。知识点：存货质量评估。易错点：混淆效率指标与质量指标。

6、财务尽职调查中，对目标公司关联方交易的核查重点是？

A、交易金额大小

B、交易是否公允

C、交易频率高低

D、交易是否披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。关联方交易的核心风险在于定价不公允，可能损害公司利

益。A、C、D虽然重要，但不是核查的核心目的。知识点：关联方交易风险。易错点：

过度关注交易形式而忽视定价公允性。

7、在核查目标公司税务情况时，最需要关注的风险是？

A、税率适用错误

B、税收优惠政策变化

C、未申报的应税收入

D、税务筹划过度

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【答案】C

【解析】正确答案是C。未申报收入可能导致补税和罚款，是最大的税务风险。A、

B、D虽然重要，但风险程度相对较低。知识点：税务风险识别。易错点：忽视隐性收

入申报问题。

8、财务尽职调查中，对目标公司资本性支出的核查主要目的是？

A、评估资产折旧政策

B、验证投资计划合理性

C、分析资本结构