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2025年特许金融分析师投资政策声明中客户信息披露专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资政策声明中客户信息披露专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师投资政策声明中客户信息披露专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资政策声明（IPS）的制定过程中，客户信息披露的首要目的是什么？

A、最大化投资组合的预期收益

B、确保投资建议符合客户的实际情况和需求

C、简化投资决策流程

D、降低投资组合的管理费用

【答案】B

【解析】正确答案是B。客户信息披露的核心目的是确保投资建议与客户的实际情

况和需求相匹配，这是IPS制定的基石。A选项错误，因为IPS的首要目标是风险调

整后的收益最大化，而非单纯追求高收益。C选项错误，信息披露可能会使流程更复杂

而非简化。D选项错误，信息披露与费用无直接关系。知识点：IPS制定的基本原则。

易错点：考生可能误认为IPS的核心是收益最大化，而忽略了风险承受能力和个人需

求的匹配。

2、根据CFA职业道德准则，客户信息披露应遵循的最重要原则是？

A、完整性

B、简洁性

C、及时性

D、保密性

【答案】A

【解析】正确答案是A。完整性是客户信息披露的首要原则，确保所有重要信息都

被充分披露。B选项错误，简洁性虽重要，但不应以牺牲完整性为代价。C选项错误，

及时性重要，但不如完整性基础。D选项错误，保密性是信息处理的原则，而非披露原

则。知识点：CFA职业道德准则中的信息披露要求。易错点：考生可能混淆信息披露原

则与信息处理原则。

3、在IPS中，客户的风险承受能力评估通常不包括以下哪项？

A、财务状况

B、投资经验

C、个人偏好

D、市场预测能力

【答案】D

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【解析】正确答案是D。市场预测能力不属于风险承受能力评估的范畴，风险承受

能力评估关注的是客户的客观条件和主观态度。A、B、C选项均为风险承受能力评估

的组成部分。知识点：风险承受能力评估的构成要素。易错点：考生可能误认为市场预

测能力与风险承受能力相关。

4、客户信息披露中，关于投资限制的说明应包括？

A、仅法律限制

B、仅客户主观限制

C、法律限制和客户主观限制

D、无需说明限制

【答案】C

【解析】正确答案是C。投资限制应包括法律限制（如监管要求）和客户主观限制

（如宗教或道德偏好）。A、B选项不完整，D选项错误。知识点：IPS中投资限制的全

面性。易错点：考生可能忽略客户主观限制的重要性。

5、在IPS更新时，客户信息披露的频率通常取决于？

A、市场波动情况

B、客户情况变化

C、投资组合表现

D、固定年度周期

【答案】B

【解析】正确答案是B。IPS更新的主要触发因素是客户情况的变化，而非市场或

表现。A、C选项错误，市场波动和表现是次要因素。D选项错误，固定周期更新可能

忽略重要变化。知识点：IPS更新的触发条件。易错点：考生可能误认为市场波动是更

新IPS的主要依据。

6、客户信息披露中，关于流动性需求的描述应基于？

A、客户的短期支出计划

B、市场的流动性状况

C、投资组合的流动性

D、客户的长期目标

【答案】A

【解析】正确答案是A。流动性需求应基于客户的短期支出计划，如医疗、教育等。

B、C选项错误，市场或组合流动性是外部因素。D选项错误，长期目标与短期流动性

需求无关。知识点：流动性需求的评估依据。易错点：考生可能混淆客户需求与市场条

件。

7、在IPS中，客户的时间horizon通常指？

A、投资组合的预期持有期

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B、客户的预期寿命

C、