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2025年特许金融分析师气候风险量化模型专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师气候风险量化模型专题试卷及解析

2025年特许金融分析师气候风险量化模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在气候风险量化模型中，情景分析主要用于评估以下哪项内容？

A、历史气候事件的财务影响

B、未来不同气候路径下的潜在风险敞口

C、当前碳排放成本的精确计算

D、短期天气波动的市场反应

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析是气候风险量化中的核心工具，用于评估在不同

未来气候情景（如RCP2.6、RCP8.5等）下，企业或投资组合可能面临的长期风险敞

口。选项A描述的是历史分析，属于回溯测试范畴；选项C涉及碳定价模型，而非情

景分析；选项D关注短期波动，与情景分析的长期视角不符。知识点：气候风险情景

分析方法。易错点：混淆情景分析与历史分析或压力测试的区别。

2、TCFD（气候相关财务信息披露工作组）建议的四大核心支柱不包括以下哪项？

A、治理

B、战略

C、风险管理

D、碳足迹核算

【答案】D

【解析】正确答案是D。TCFD框架的四大支柱是治理、战略、风险管理和指标与

目标。碳足迹核算属于指标与目标下的具体内容，而非独立支柱。选项A、B、C均为

TCFD明确要求的支柱。知识点：TCFD披露框架结构。易错点：误将具体指标（如碳

足迹）等同于框架支柱。

3、在物理风险建模中，“急性风险”通常指以下哪类事件？

A、海平面逐渐上升

B、极端天气事件（如飓风、洪水）

C、平均气温缓慢升高

D、生态系统长期退化

【答案】B

【解析】正确答案是B。急性物理风险指突发性极端天气事件，如飓风、洪水、干旱

等。选项A、C、D均属于慢性物理风险，表现为渐进式变化。知识点：物理风险分类

（急性vs慢性）。易错点：混淆急性事件与慢性趋势的界定。

4、气候风险压力测试与传统金融压力测试的主要区别在于？

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A、仅关注信用风险

B、依赖历史数据而非前瞻性假设

C、需整合长期不确定性和跨部门关联性

D、适用于短期流动性评估

【答案】C

【解析】正确答案是C。气候压力测试需考虑长期（如30年）不确定性、政策情景

变化及跨行业传导效应，而传统测试多基于历史数据和短期冲击。选项A错误，气候

测试覆盖多类风险；选项B与事实相反；选项D忽略了气候风险的长期性。知识点：

气候压力测试特征。易错点：忽视气候风险的长期性和系统性特点。

5、在转型风险建模中，碳定价政策的影响主要通过什么机制传导？

A、直接增加企业运营成本

B、改变消费者行为偏好

C、引发技术替代和资产搁浅

D、仅影响能源行业

【答案】C

【解析】正确答案是C。碳定价通过提高高碳资产成本，推动技术替代（如可再生

能源取代化石能源），导致相关资产价值下降（搁浅）。选项A是直接效应，但非核心

机制；选项B属于间接影响；选项D过于片面，碳定价影响多行业。知识点：转型风

险传导机制。易错点：低估碳定价的跨行业影响。

6、气候VaR（ValueatRisk）模型与传统VaR模型的关键差异是？

A、计算方法不同

B、数据频率要求更高

C、需整合非财务数据和尾部风险

D、仅适用于股票投资组合

【答案】C

【解析】正确答案是C。气候VaR需整合气候相关非财务数据（如排放强度、物理

风险暴露）并捕捉极端事件（尾部风险），而传统VaR主要基于财务数据。选项A错

误，两者均可用统计方法；选项B不准确，气候数据可能频率更低；选项D错误，气

候VaR可应用于多资产类别。知识点：气候VaR模型特点。易错点：忽视非财务数据

在气候风险量化中的重要性。

7、NGFS（央行与监管机构绿色金融网络）推荐的气候情景分类不包括？

A、有序转型

B、无序转型

C、