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2025年金融风险管理师信用组合模型与流动性风险模型整合专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用组合模型与流动性风险模型整

合专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用组合模型与流动性风险模型整合专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用组合模型中，以下哪项因素对违约相关性影响最大？

A、借款人行业集中度

B、宏观经济周期

C、抵押品价值波动

D、贷款期限结构

【答案】B

【解析】正确答案是B。宏观经济周期是影响违约相关性的核心因素，经济下行时

系统性风险上升，导致违约相关性显著增强。A选项行业集中度影响组合风险但非相关

性主因；C选项抵押品价值主要影响违约损失率；D选项期限结构影响利率风险而非违

约相关性。知识点：违约相关性驱动因素。易错点：易将行业集中度误认为主要影响因

素。

2、流动性风险模型中，以下哪项指标最能反映市场深度？

A、买卖价差

B、换手率

C、大额交易价格冲击

D、做市商数量

【答案】C

【解析】正确答案是C。大额交易价格冲击直接衡量市场吸收交易量的能力，是市

场深度的核心指标。A选项反映即时交易成本；B选项反映市场活跃度；D选项反映市

场结构但非深度。知识点：市场流动性维度。易错点：易混淆市场深度与广度指标。

3、CreditRisk+模型与CreditMetrics模型的主要区别在于？

A、是否考虑违约相关性

B、是否使用蒙特卡洛模拟

C、是否假设违约服从泊松分布

D、是否包含评级迁移

【答案】C

【解析】正确答案是C。CreditRisk+采用泊松分布描述违约事件，而CreditMetrics

基于评级迁移矩阵。A选项两者均考虑相关性；B选项CreditMetrics使用模拟而Cred-

itRisk+解析求解；D选项仅CreditMetrics包含迁移。知识点：信用模型比较。易错

点：易忽略分布假设差异。

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4、在流动性压力测试中，最合理的假设是？

A、所有资产可按账面价值变现

B、融资渠道保持稳定

C、抵押品折价率上升

D、客户存款无异常提取

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力测试应假设抵押品折价率上升，反映流动性枯竭时资

产变现能力下降。A、B、D选项均不符合压力情景的审慎性原则。知识点：流动性压

力测试设计。易错点：易混淆常规测试与压力测试假设。

5、信用组合与流动性风险整合模型的核心挑战是？

A、数据可得性

B、模型校准复杂度

C、风险因子相关性建模

D、计算效率

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用风险与流动性风险因子的非线性相关性是整合模型的

核心难点。A、B、D选项虽存在但非根本挑战。知识点：风险整合难点。易错点：易

低估相关性建模的复杂性。

6、以下哪项不属于流动性覆盖率（LCR）的合格优质流动性资产？

A、国债

B、高评级公司债

C、股票

D、央行准备金

【答案】C

【解析】正确答案是C。股票因高波动性不被纳入LCR合格资产。A、B、D选项

均符合巴塞尔III标准。知识点：LCR资产范围。易错点：易误认为高评级公司债不合

格。

7、在信用组合优化中，风险分散化效应主要来源于？

A、降低单一客户敞口

B、增加行业多样性

C、缩短资产久期

D、提高抵押品比例

【答案】B

【解析】正确答案是B。行业多样性通过降低相关性实现分散化。A选项降低集中

度但非分散化本质；C、D选项影响其他风险维度。知识点：分散化原理。易错点：易

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混淆集中度管理与分散化策略。

8、流动性黑洞现象的主要成因是？