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2025年特许金融分析师GIPS标准下对“杠杆”使用情况的披露要求专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS标准下对“杠杆”使用情况

的披露要求专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS标准下对“杠杆”使用情况的披露要求专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，当组合使用杠杆时，必须在以下哪个层级进行披露？

A、公司层面

B、策略层面

C、组合层面

D、以上所有层面

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS标准要求杠杆使用情况的披露必须在公司、策略和组

合三个层面同时进行，以确保透明度。选项A、B、C都不完整，遗漏了其他必要披露

层级。知识点：GIPS披露要求的层级性。易错点：容易误以为只需在某个单一层级披

露。

2、GIPS标准对杠杆的定义不包括以下哪种情况？

A、借款购买证券

B、卖空交易

C、衍生品头寸

D、现金持有

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS标准将杠杆定义为通过借款或衍生品等工具放大投

资头寸的行为，现金持有不属于杠杆。选项A、B、C都是典型的杠杆形式。知识点：

GIPS对杠杆的界定范围。易错点：容易忽略衍生品头寸也属于杠杆。

3、当组合使用杠杆时，GIPS要求必须披露的频率是？

A、每年一次

B、每季度一次

C、每月一次

D、根据杠杆使用频率决定

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求杠杆使用情况必须每月披露，无论实际使用

频率如何。选项A、B频率过低，选项D不符合强制性要求。知识点：GIPS披露的时

间要求。易错点：容易误以为披露频率可以灵活调整。

4、GIPS标准要求杠杆披露必须包括以下哪项内容？

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A、杠杆比率的具体数值

B、杠杆使用的目的

C、杠杆使用的风险

D、以上全部

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS标准要求全面披露杠杆相关信息，包括数值、目的和

风险。选项A、B、C都不完整。知识点：GIPS披露的完整性要求。易错点：容易遗漏

某些必要披露要素。

5、当组合使用多种杠杆工具时，GIPS要求如何披露？

A、只需披露总杠杆

B、必须分别披露每种工具

C、可选择披露方式

D、只需披露主要工具

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS标准要求对每种杠杆工具分别披露，不能合并或简

化。选项A、C、D都不符合标准要求。知识点：GIPS对复合杠杆的披露要求。易错

点：容易认为可以简化披露。

6、GIPS标准对杠杆披露的例外情况是？

A、杠杆比例低于5%

B、临时性杠杆使用

C、没有任何例外情况

D、监管允许不披露

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准对杠杆披露没有任何例外情况，必须全面披露。

选项A、B、D都是错误理解。知识点：GIPS披露的强制性。易错点：容易误以为存

在例外情况。

7、当组合杠杆比例发生变化时，GIPS要求？

A、只需在年报中说明

B、必须立即披露

C、在下次定期披露中更新

D、可选择是否披露

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求在下次定期披露中更新杠杆变化情况。选项

A频率过低，选项B过于频繁，选项D不符合要求。知识点：GIPS对杠杆变化的披

露要求。易错点：容易混淆立即披露和定期披露的要求。

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8、GIPS标准要求杠杆披露必须采用什么形式？

A、定量描述

B、定性描述

C、定量和定性结合

D、文字描述

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求杠杆披露必须同时包含定量数据和定性说

明。选项A、B、D都不完整。知识点：GIPS披露的形式要求。易错点：容易忽略定

性描述的重要性。

9、当组合使用杠杆但未产生收益时，GIPS要求？