2025年金融风险管理师对冲中的DeFi对冲工具专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师对冲中的DEFI对冲工具专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师对冲中的DeFi对冲工具专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师对冲中的DeFi对冲工具专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在DeFi生态中，用于对冲智能合约漏洞风险的最直接工具是？

A、去中心化保险协议

B、流动性挖矿

C、跨链桥

D、稳定币

【答案】A

【解析】正确答案是A。去中心化保险协议（如NexusMutual）专门为智能合约漏

洞、黑客攻击等风险提供保障，是最直接的对冲工具。B选项流动性挖矿是收益策略而

非对冲工具；C选项跨链桥主要解决资产跨链问题；D选项稳定币主要提供价值存储功

能。知识点：DeFi风险管理工具分类。易错点：容易混淆收益工具与风险管理工具的

区别。

2、以下哪种DeFi衍生品最适合对冲ETH价格下跌风险？

A、永续合约

B、期权合约

C、收益聚合器

D、借贷协议

【答案】B

【解析】正确答案是B。期权合约（特别是看跌期权）可以直接对冲资产价格下跌

风险。A选项永续合约更多用于投机；C选项收益聚合器是收益工具；D选项借贷协议

主要解决流动性需求。知识点：DeFi衍生品功能定位。易错点：需要区分投机工具与

对冲工具的不同用途。

3、在DeFi对冲中，“无常损失”主要出现在哪种场景？

A、提供流动性到AMM池

B、参与治理投票

C、质押代币

D、跨链转账

【答案】A

【解析】正确答案是A。无常损失是AMM流动性提供者特有的风险，当池中代币

价格波动时产生。B、C、D选项都不涉及流动性提供场景。知识点：AMM机制风险。

易错点：容易将所有DeFi操作都归为无常损失来源。

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4、以下哪个协议专门用于对冲清算风险？

A、Aave

B、Compound

C、KeeperDAO

D、Uniswap

【答案】C

【解析】正确答案是C。KeeperDAO（现为RookProtocol）专门提供清算保护和

MEV解决方案。A、B是借贷协议；D是DEX。知识点：DeFi清算机制。易错点：容

易混淆借贷协议本身与清算风险管理工具。

5、DeFi对冲中”闪电贷”的主要风险类型是？

A、智能合约风险

B、价格预言机风险

C、流动性风险

D、监管风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。闪电贷攻击通常利用价格预言机操纵漏洞。A、C、D虽然

也是DeFi风险，但不是闪电贷特有的主要风险。知识点：闪电贷攻击机制。易错点：容

易忽略价格预言机在闪电贷中的关键作用。

6、以下哪种工具最适合对冲DeFi协议治理风险？

A、跨链桥

B、治理代币期权

C、收益聚合器

D、稳定币

【答案】B

【解析】正确答案是B。治理代币期权可以对冲治理决策带来的价值波动。A、C、D

都与治理风险无直接关系。知识点：DeFi治理风险管理。易错点：容易低估治理风险

对代币价值的影响。

7、在DeFi对冲中，“MEV”主要指？

A、最大可提取价值

B、最小有效价值

C、市场波动率

D、流动性溢价

【答案】A

【解析】正确答案是A。MEV（MaximalExtractableValue）是矿工/验证者可提取

的额外价值。B、C、D都是干扰项。知识点：MEV概念。易错点：容易混淆MEV与

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普通市场指标。

8、以下哪个协议提供DeFi投资组合对冲功能？

A、SetProtocol

B、Sus