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2025年特许金融分析师一级优先客户与交易分配原则专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师一级优先客户与交易分配原则专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师一级优先客户与交易分配原则专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA职业道德准则，当投资专业人士面临优先客户（priorityclients）与其

他客户之间的利益冲突时，最优先的处理原则是什么？

A、优先服务高净值客户

B、按照客户账户规模排序

C、公平对待所有客户

D、优先服务长期合作客户

【答案】C

【解析】正确答案是C。CFA职业道德准则明确要求投资专业人士必须公平对待所

有客户，不能因为客户资产规模、关系亲疏等因素而区别对待。A、B、D选项都违反

了公平对待原则，属于典型的利益冲突处理不当。知识点：CFA职业道德准则公平对

待义务。易错点：考生容易误以为高净值客户或长期客户应该享有优先权，但职业道德

要求的是程序公平而非结果平等。

2、在交易分配过程中，当出现交易指令部分执行的情况时，最符合CFA准则的做

法是？

A、优先分配给投资回报率最高的账户

B、按比例分配给所有相关账户

C、优先分配给管理费收入最高的账户

D、随机分配给部分账户

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则要求在部分执行时必须采用公平、系统化的分配

方法，按比例分配是最常见且合规的做法。A和C明显违反公平原则，D的随机分配

虽然看似公平，但缺乏系统性和可追溯性。知识点：交易分配原则部分执行处理。易错

点：考生可能忽视”系统化”这一关键要求，误以为只要不偏向特定客户即可。

3、关于优先客户的定义，以下说法最准确的是？

A、仅指资产规模最大的客户

B、指在特定服务或交易中享有优先权的客户

C、指与公司有长期合作关系的客户

D、指支付最高管理费的客户

【答案】B

2025年特许金融分析师一级优先客户与交易分配原则专题试卷及解析2

【解析】正确答案是B。优先客户是指在特定服务或交易中根据事先约定的标准享

有优先权的客户，这个标准必须是公平、透明且一致的。A、C、D都是可能的标准之

一，但不能作为唯一或主要定义。知识点：优先客户定义。易错点：考生容易将优先客

户简单等同于高净值客户，而忽略了优先权必须有明确、公平的标准。

4、在处理客户交易指令时，以下哪种情况最可能违反CFA准则？

A、按照收到指令的时间顺序执行

B、对VIP客户的指令优先执行

C、对所有客户指令采用相同执行标准

D、定期审查交易执行质量

【答案】B

【解析】正确答案是B。对VIP客户优先执行明显违反了公平对待原则，除非这种

优先权有事先的、公平的约定。A是标准做法，C和D都是合规的执行要求。知识点：

交易执行顺序。易错点：考生可能认为VIP客户理应享受优先服务，但职业道德要求

这种优先权必须有明确依据。

5、关于交易分配记录的保存，CFA准则要求至少保存多长时间？

A、1年

B、3年

C、5年

D、7年

【答案】D

【解析】正确答案是D。CFA准则要求交易分配记录至少保存7年，这是为了确保

监管检查和内部审计的需要。其他时间都低于最低要求。知识点：记录保存要求。易错

点：考生容易记错保存期限，需要特别注意7年这个关键数字。

6、当投资专业人士同时管理多个账户时，以下哪种行为最符合CFA准则？

A、将优质投资机会优先分配给付费最高的账户

B、对所有账户采用相同的投资决策流程

C、根据个人喜好决定账户优先级

D、优先执行自己管理的账户

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则要求对所有账户采用一致的投资决策流程，确保

公平性。A、C、D都明显违反公平对待原则。知识点：多账户管理原则。易错点：考

生可能忽视”流程一致性”这一核心要求，而只关注结果公平。

7、关于交叉交易（crossedtrade