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私募基金运营合规培训大纲（三篇）

教案一：课题名称

私募基金募集环节合规实务——合格投资者认定与募集流程管控

一、教学目标

知识与技能

面向私募基金从业人员，能准确识别合格投资者标准（金融资产/收入证明/穿透核查），认定准确率≥90%

学会撰写合规募集文件（基金合同/风险揭示书），核心条款完整率≥85%

理解募集流程中的禁止性规定（如禁止拆分转让、禁止公开宣传），违规场景识别率≥70%

过程与方法

通过法规解析→案例复盘→文件实操的路径，建立资格审查—文件合规—流程风控的募集合规思维

运用合格投资者筛查表募集文件checklist强化训练，通过模拟募集流程演练提升实操能力

情感态度与价值观

建立募集合规是基金运作生命线的底线意识，主动核查投资者资质的学员≥80%

培养细节至上、风险前置的合规操作习惯

二、教学重点与难点

重点

①解析合格投资者金融资产与年收入的认定标准（金融资产≥300万元或近三年年收入≥50万元）

②理解风险揭示书的双录要求（录音录像留痕制度）

难点

①掌握有限合伙型基金的穿透核查规则（嵌套层级限制与最终投资者认定）

②辨析定向推荐与公开宣传的边界（如通过微信群发布产品信息是否违规）

三、教学方法

案例分析法、文件精读法、情景模拟法

教学准备

《私募投资基金监督管理暂行办法》、典型违规募集案例库、基金合同模板

四、教学过程

（一）雷区警示导入（10分钟）

违规冲击

播放某私募因向不合格投资者募集被处罚的新闻片段：拆分转让份额、未核查投资者资质，这家私募如何在募集环节踩中红线？

即时互动：学员分享听说过的募集违规案例（如通过互联网公开宣传、承诺保本收益）

理论初触

精读《私募投资基金监督管理暂行办法》第十三条：合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（一）净资产不低于1000万元的单位；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

（二）合规解构工坊（35分钟）

投资者认定显微镜（15分钟）

三维解析：

认定维度

核心指标

证明材料

特殊情形处理

金融资产

股票/基金/理财产品市值

资产证明文件

家庭金融资产是否合并计算？

年收入

工资+投资收益+劳务报酬

银行流水/纳税证明

自由职业者如何认定？

现场演示：用合格投资者筛查表核查某高净值客户资质，标注新三板股票是否计入金融资产等争议点

文件合规站（12分钟）

三要素解析：

风险揭示书：需明示投资损失由投资者自行承担等13类风险

基金合同：明确管理费计提方式、业绩报酬分配机制

招募说明书：禁止出现预期收益最佳投资等误导性表述

错误诊所：对比模糊风险提示与遗漏关键条款的合规后果（如未提示流动性风险导致投资者投诉）

流程风控坊（8分钟）

小组讨论：如何判断线上路演是否属于公开宣传？（引导关注受众范围与互动方式）

金句提炼：募集合规没有灰色地带，每一个投资者资质都是一道防火墙

（三）实战演练课堂（20分钟）

资质速查赛

分组任务：快速判断10位投资者的合格性（如企业净资产800万元是否合格），错误率最低组获合规哨兵称号

文件找茬秀

情景模拟：在基金合同模板中查找3处违规表述（如保证最低收益20%），并说明违反的法规条款

流程模拟坊

角色扮演：模拟一对一募集沟通，演示如何合规核查投资者资质并完成双录流程

（四）互动交流：募集诊所（15分钟）

问题1：员工跟投是否需要穿透核查？（预留8分钟）

引导话术：想想法规中的例外条款

参考答案：

生1：不需要

生2：分情况！员工以自有资金跟投且持有份额≤20%的，可豁免穿透核查，但需提供在职证明，就像给自己人开绿灯，但也要亮明身份

问题2：如何处理投资者拒绝提供资产证明？（预留7分钟）

参考答案：

生1：放弃该投资者

生2：分级处理！①解释法规要求②提供替代证明（如银行存款证明）③确实无法提供则婉拒，就像过安检不愿出示证件，只能遗憾告别

五、课本讲解（教材节选）

原文内容

《私募投资基金募集行为管理办法》第二十八条：募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法，并由投资者书面承诺符合合格投资者条件。

知识点分析

风险评级：强制要求风险评级，避免高风险产品卖给低风险投资者

书面承诺：投资者需书面确认自身符合合格条件，强化合规留痕

六、作业设计

基础作业

绘制合格投资者认定流程图，标注金融资产与年收入的认定路径

整理《募集文件关键条款清单》，包含