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2025年金融风险管理师资本计量模型中的假设风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师资本计量模型中的假设风险专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师资本计量模型中的假设风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在资本计量模型中，以下哪项假设最容易导致对信用风险的低估？

A、违约相关性固定不变

B、资产收益率服从正态分布

C、宏观经济环境稳定

D、风险暴露期限固定

【答案】B

【解析】正确答案是B。资产收益率服从正态分布的假设忽略了极端事件（如金融

危机）的发生概率，导致对尾部风险的低估。A选项违约相关性固定不变的假设虽然

简化了模型，但不会系统性地低估风险；C选项宏观经济环境稳定的假设在正常时期合

理；D选项风险暴露期限固定的假设是模型的基础设定。知识点：分布假设对风险计量

的影响。易错点：容易混淆”正态分布假设”与”相关性假设”的影响程度。

2、巴塞尔协议内部评级法（IRB）中，关于违约损失率（LGD）的假设，以下哪项

描述最准确？

A、LGD在所有经济周期中保持恒定

B、LGD主要受抵押品价值影响

C、LGD与违约概率（PD）呈正相关

D、LGD不考虑行业因素

【答案】B

【解析】正确答案是B。LGD主要受抵押品价值和回收率影响，这是IRB法的核

心假设。A选项错误，LGD会随经济周期波动；C选项错误，LGD与PD通常呈负相

关（高PD时回收率可能更高）；D选项错误，行业因素是LGD的重要考量维度。知

识点：LGD的决定因素。易错点：容易忽视PD与LGD的反向关系。

3、在操作风险资本计量中，以下哪项假设可能导致模型失效？

A、损失事件相互独立

B、损失数据完整无偏

C、操作风险可量化

D、内部控制有效

【答案】B

【解析】正确答案是B。损失数据完整无偏的假设在现实中难以满足，数据缺失或

偏差会严重影响模型有效性。A选项损失事件相互独立是常见假设但影响较小；C选项

2025年金融风险管理师资本计量模型中的假设风险专题试卷及解析2

操作风险可量化是模型前提；D选项内部控制有效是管理假设而非计量假设。知识点：

操作风险数据质量。易错点：容易混淆”数据完整性”与”事件独立性”的重要性。

4、市场风险资本计量中，历史模拟法的核心假设是？

A、未来波动率与历史一致

B、收益率服从正态分布

C、市场因子线性相关

D、风险因子恒定不变

【答案】A

【解析】正确答案是A。历史模拟法假设未来市场变化会重复历史模式，这是其核

心逻辑。B选项是参数法的假设；C选项是线性模型的假设；D选项与历史模拟法矛

盾。知识点：历史模拟法原理。易错点：容易混淆不同风险计量方法的假设前提。

5、在压力测试中，以下哪项假设最可能影响测试结果的有效性？

A、情景设计极端但合理

B、风险因子相关性不变

C、测试频率固定

D、模型参数稳定

【答案】B

【解析】正确答案是B。极端情况下风险因子相关性会显著变化，假设相关性不变

会严重扭曲压力测试结果。A选项是压力测试的基本要求；C选项测试频率固定是操作

规范；D选项模型参数稳定在短期测试中合理。知识点：压力测试的局限性。易错点：

容易忽视相关性假设在极端情况下的失效。

6、信用风险计量中，关于违约概率（PD）的校准，以下哪项假设最关键？

A、PD服从特定分布

B、PD与经济周期无关

C、PD校准基于历史数据

D、PD在组合层面相同

【答案】C

【解析】正确答案是C。PD校准必须基于充分的历史数据，这是IRB法的基本要

求。A选项PD的分布形式是次要问题；B选项错误，PD与经济周期密切相关；D选

项错误，PD因债务人而异。知识点：PD校准原则。易错点：容易混淆”数据基础”与”

分布假设”的重要性。

7、在流动性风险计量中，以下哪项假设可能导致严重低估