电气设备-电力设备与新能源行业周观察：5月变压器对美出口额高增，五部门启动新能源汽车下乡活动.pptxVIP

报告摘要

1.新能源

阳光电源签署欧洲储能框架协议

当前欧洲风光新能源渗透率持续攀升，电网消纳与调频调峰压力凸显，叠加区域容量电价机制持续完善、商业模式愈发成熟，欧洲大储维持高景气发展态势。海外储能市场准入认证严苛、项目运维壁垒高企，行业资源持续向具备核心产品力、全套交付能力及全生命周期服务体系的国内头部企业集中，龙头出海优势显著。阳光电源本次签署1.32GWh储能框架协议，深度绑定欧洲优质新能源项目资源，持续验证公司储能产品在海外的核心竞争力。本次合作采用“设备销售+长期运维”一体化模式，高标准运维服务可有效抬升海外业务盈利水平，平滑业绩波动；同时，依托完善的海外本土化交付与服务体系，公司有望持续深度受益于欧洲储能市场的规模化扩容红利。

英国曼彻斯特海风展/荷兰物流与货运展顺利召开，中国企业积极参会

我们持续看好欧洲海风发展，建议积极关注带来的国内海风产业链机遇。国内海缆、管桩企业积极拓展出海，从海风展到航运物流展，积极对外展示相关技术实力与产品价值。我们预计伴随下半年AR7海风项目订单陆续开标、AR8项目开展竞标，英国海风发展带来的新增订单有望陆续落地；法国AO10、荷兰、德国等陆续推进，欧洲海风有望持续景气。重点关注招标订单落地带来的催化，受益标的包括大金重工、东方电缆、海力风电、中天科技等