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1 证券投资分析 主讲：经济学院 杨胜利 联系方式：ysli1218@ 2 沪3 课 程 简 介 《证券投资分析》是经济学院为我校本科专业的学生开设的通识平台专业选修课，同时也是我国金融、证券从业人员必须学习、了解的专业提高课。 本课程的教学目的是使学生能够了解证券市场构成；了解市场的主体（证券中介机构、投资者等）；了解市场中主要的金融工具,比如:股票、可转换债券、债券、证券投资基金……了解投资这些金融工具的主要程序和基本方法；了解证券投资的规则与从业人员的职业道德规范，等等。 通过本课程的学习，使学生对证券投资品种及投资分析有一个框架性的认识和了解，学习金融证券的基本知识，培养学生理财的基本技能。 4 导 论 一、教学目的与要求 二、教学重点与难点 三、教学的主要内容 四、教学课时安排 五、课程考核 六、参考文献 5 一、教学目的与要求 1、教学目的 通过本课程的学习，使学生了解、掌握证券投资的基本概念、基本知识和基本技能，理解证券投资与宏观经济、行业发展、公司发展之间有十分密切的关系；帮助学生掌握投资理财的基本技能，提高学生在金融理财方面的投资分析能力。 2、教学要求 学习、了解证券投资基本知识和基本程序，能够初步运用所学的证券投资分析的基本知识与方法进行证券投资实践分析和操作。 6 二、教学重点与难点 1、教学重点 证券投资分析的基本知识 宏观经济形势分析、行业、分析公司分析和技术分析 2、教学难点 公司分析 技术分析 7 三、教学的主要内容 第一部分介绍证券投资分析的基本知识； 第二部分介绍主要金融工具的价值分析； 第三部分介绍宏观经济形势分析； 第四部分介绍行业分析； 第五部分介绍公司分析； 第六部分介绍证券投资技术分析； 第七部分介绍证券分析的自律与职业道德规范。 8 四、教学课时安排 本课程共计：34学时。 其中： 包括授课28学时； 讨论、实践等6学时。 9 五、课程考核 考勤：10[%]； 平时作业及表现： 40[%]； 其中：课堂表现及回答问题：10[%] 平时作业及讨论：30[%] 课程考试：50[%]。 10 六、参考文献 1、《证券投资学》，曹凤歧编，北京大学出版社； 2、《证券投资学》，吴晓求，人大出版社； 3、《证券投资分析》，王明涛著，上海财经大学出版社； 4、《证券投资分析》，杨朝军编，上海人民出版社； 5、《证券投资分析》，邵宇等编，复旦大学出版社； 6、《证券投资分析》, [[]美]本杰明.格雷厄姆，海南出版社； 7、《证券市场分析》，中国证券业协会编，上海财经大学出版社； 8、《金融炼金术》，[[]美]乔治.索罗斯，海南出版社；9、 9、《海外证券市场，湘财证券编，经济日报出版社； 10、《中国证券报》 2005-2007年。 11 主要网站： 中国证券网网站： 中国证券业协会网站： 中国证券监督委员会网站： 12 第一章 证券投资分析概述 13 第一节 证券投资分析的意义 讲两个问题：什么是？为什么？ 一、什么是证券投资分析 （一） 证券投资定义 指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生产品，以获取红利或利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。 （二）证券投资过程的五个步骤 14 1、确定证券投资决策（政策） 证券投资决策确定（第一步）： 投资目标 可投资的规模（结合风险和收益） 投资偏好程度（老年人、中年人、青年人） 15 2、进行证券投资分析 证券投资分析（第二步）： ?基础分析（包括宏观经济、行业、公司） ?技术分析（图形、指标分析等） 此外，近年来人们认为人的主观能动性也是影响市场的重要因素，所以，还加入心理分析与博奕分析。正确的方法才能够得到正确的结论。 16 3、组建证券投资组合 证券投资组合（第三步） 应考虑具体的投资资产和投资者的财富对各种资产的投资比例 投资者注意的问题 ?个别证券选择，即微观预测 ?投资时机选择，即宏观预测 ?多元化，即一定的现实条件下组建一个风险最小的投资组合  17 4、投资组合的修正 投资组合修正（第四步）： 时间的推移，改变投资目标，投资组合不再最优 原来有吸引力的证券则变得无吸引力了 以航海为例，要达到目标就必须不断地修正方向 18 5、投资组合业绩评估投资组合业绩评估（第五步）： 主要是对投资的结果进行评价，在评价的过程中包括考虑两方面的内容，即收益和风险。