试析内部控制影响下的公司管理决策博弈.pdfVIP

1 试析内部控制影响下的公司管理决策博弈 郑敏睿 渊复 旦 大 学 管 理 学 院 上 海 200433冤 摘要】 。本文通过模拟在内部控制影响下 【 在公司管理问题上，董事会和管理层之间存在一个决策和监督的博弈关系 的公司内部管理博弈，探讨内部控制的作用机理。 】 【关键词 公司治理摇摇摇公司管理摇摇摇内部控制 一尧公司管理理论概述 会的战略空间为（详尽审查，简略审查），而管理层的战略空间 。 、董 ）。本文此处定义的详尽审查和简略审 1.公司治理 公司治理问题实际上是股东与董事会 为（认真策划，逃避责任 事会与总经理之间的委托代理关系问题。委托代理关系是一 查不包含对其是否符合审查准则的判断，即两者都是可以接 种契约关系，在这种契约下，一个人或更多人（即委托人）聘用 受的审查方法，两者的区别在于详尽审查的程序更多、相应的 另一人或更多人（即代理人）代表他们来提供某些服务，包括 成本更高。与社会福利博弈类似，给定董事会的策略是努力审 把若干决策权委托给代理人。公司治理包括明确规定公司各 查，管理层的最优战略是认真策划；给定管理层的策略是认真 个参与者的责任和权利分布，诸如董事会、经理层、股东和其 策划，董事会的最优战略是简略审查；给定董事会的策略是简 他利益相关者，并且清楚地说明对公司事务进行决策时所应 略审查，管理层的最优战略是逃避责任；给定管理层的策略是 遵循的规则和程序。 逃避责任，董事会的最优战略是详尽审查。没有一个战略组合 公司治理机制包括两方面内容: 淤企业与股东及其他利 构成纯战略纳什均衡。董事会与管理层之间的支付矩阵（模型 益相关者之间的责权利分配，在这一层次中，股东要授予管理 A）见表1： 当局一定的管理权，以使其能够获取足够的信息判断股东期 表1 不包含内部控制的审查博弈模型 望是否能得到真正实现，并在管理当局损害股东利益时采取 董事会 ； 详尽审查 简略审查 必要的行动 于企业董事会及高级管理层为履行对股东的承 管理层 诺、承担自己应有的职责所形成的责权利在内部各部门及有 逃避责任 -3袁 1 2袁-3 关人员之间的分配，这一层次又可称为狭义的公司治理。 认真策划 0袁-1 0袁 0 。 2.公司管理 公司管理是公司经理人员对公司经营活动 的计划、组织、指挥、控制和协调。管理的作用是在公司的经营 模型A使用的假设如下： 过程中得到有效发挥，比如市场调研、产品设计、物资采购与 假设1：董事会与管理层均不考虑内部控制的影响。 储备、劳动人事、行政管理、生产过程、产品销售、投资与融资 假设2：管理层选择逃避责任的收入为2，其逃避责任被发 等。公司治理侧重于公司长远目标，以及经理人员的选拔、权 现的处罚成本（如撤职，解雇等）为3，管理层选择认真策划的 责界定、有效的激励和监督。公司管理则侧重于经理人员在公 成本为0。 司日常经营中行使决策权和控制权，以及对公司的经营活动 假设3：如果管理层选择逃避责任，董事会采取详尽审查 进行有效的组织、指挥、控制和协调。公司的战略管理将公司 将发现管理层逃避责任的行为，董事会采取