我国上市公司会计估计变更的实证研究.pdfVIP

1 我国 上 市公 司 会计 估 计变 更的 实 证研 究 许良 虎 赵海 荣 渊 江 苏 大 学 财 经 学 院 江 苏 镇 江 21 201 3 冤 【 摘要 】 本文以我国沪市上市公司 20 02 ~ 2006 年的 年度 财务 报 表为 基础 , 对 我国 上 市公 司的 会 计估 计变 更 和外 部 审计 对滥用 会 计估计 变 更的监 管力 度进行 了实 证分析 。 【 关键词 】 会计估 计 变更 利 润操纵 收益平 滑 随着我国证券监管部门对上市公司的关联 交易 、债 务 重 但是笔者认为 , 以 此标准 来确 认公司 是否 具有融 资 倾向 存 在 , , 组、 会计政策选择等事项的规定越来越严格 上市 公司利用 这 不合理之处。当然 具有融 资 倾向的 公司 一定具 备 这 样的 特 些手 段进行 利润 操纵所 受 到的限 制也 越来越 大 。而会计估 计 征 , 但是许 多 有良好 经营 业绩而 并没 有融资 倾向 的公 司 , 也 具 是 在 企 业 内 部 存 在 诸 多 不 确 定 性 经 济 业 务 的 前 提 下 提 出 的 , 有相当高的净资产收益率。 按 照上述 标准 来选取 样 本 进行 研 , 。 由 , 。 带有 很大的 主观 性 使 得外部 人 员很难 对其 进行准 确判 断 究 容易导 致 研究结 论产 生较大 偏差 , 于会 计估计 所具 有的这 些 特性 会计 估计变 更逐 渐成为上 市 因 此, 本 文 在对 200 2 ~ 2 006 年沪 市上 市 公司 的 研 究 中 , 只 公司 进行利 润操 纵的重 要 手段 。 本 文在搜 集数 据的基 础上 , 主 是把实际进行增发 、配股 前最 近三个 会计 年度内 的 公 司视 为 要运 用描述 性统 计方法 对 我国上 市公 司的会 计估 计变更进 行 具有融资倾向的公司 。 。 实证 分析 ( 2 ) 在 对 处 于 敏 感 时 点 的 公 司 的 会 计 估 计 变 更 应 用 情 况 一、 样 本选取 及 数据来 源 进行统计分析时发现 , 由于个别异常数据会对计算各 类会 计 本文 以沪 市 上市 公 司 20 02 ~ 200 6 年 的年 度财 务 报 表 为 基 估计变更的平均影响程度产 生 较大的 影响 , 因此这里将 每 类 础 ( 由于金融类企业与其他企业的资产结构差别较大, 本 文 将 会计估计变更的影响程度区 分 为大额 影响 和小额 影 响 进行 汇 此类 企业排 除在 外 ) , 选择 其中披 露了 会计估 计变 更及其影 响 总计算 。 其中, 大额影 响 是指会 计估 计变更 对 当年利 润的 影响 数的 上市公 司作 为研究 对 象 。 最终选 取的 样本数量 为 359 个, 程 度超 过 2 0%,并 且 在计 算 大额 影响 的 平 均 程 度 时 剔 除 了 对 其 中 : 具 有 融 资 倾 向 的 公 司 有 17 家 , 报 表 样 本 数 量 为 20 个 ; 首 整个计算结果产生极大影响 的 特别异 常数 据 。 亏公 司的报 表样 本数量 为 44 个;连续亏损公司的报 表样 本 数 ( 3 ) 由 于 公 司 在 处 于 非 敏 感 时 点 的 情 况 下 进 行 的 会 计 估 量为 25 个; 转亏为 盈 公司的 报表 样本数 量 为 17 个; 其 他公 司 的 计变更很可能就是基于公司 相 关信息 或情 况的变 动 而 做出 的 报表 样本数 量为 253 个 。 合理调整 , 因 此 , 这 类公司 的会 计估计 变更 产生了 相 对 合理 的 二、 实 证研究 结果,这一特征可以作为衡 量 处于敏 感时 点的公 司 发 生的 会 1会计估 计变 更在上 市 公司中 的表 现及其 影响 。 一般 来 计估计变更情况的基础 。 虽然 处于非 敏感 时点的 公 司发 生 的 说 , 具有 融 资 倾 向 的 公 司 、 首 亏 公 司 、 连 续 亏 损 公 司 等 因 为 承 会计估计变更的大额影响程 度 远远大 于小 额影响 程 度 , 但 是 受着 要扭亏 为盈 的压力 , 具有舞弊的动机 , 存在着较大的 利 润 。在这些公 司没 有发 这些大额影响的样本量占有 极 少的比 例 , ; 不 , 操纵 嫌疑 因此本 文把 这类公 司 称为处 于敏 感时点 的公 司 生任何其他特殊情形的假设 前 提下 我们 可以合 理 地相 信 那 具备 以上特 点的 公司的 盈 利状况 稳定 , 一般不 存 在粉饰财 务 些小额影响的平均影响程度 属 于相对 合理 的会计 估 计 变更 影 报表 的动机 , 称为处 于 非敏感 时 点的公 司 。 响程度 。 , 。 通