我国A股上市公司中报审计的市场反应——来自沪市证券市场的实证分析.pdfVIP

公 司 治 理 A —●圈—暖●—啊 FPdrENDSOFACCOUNTING 我国A股上市公司中报审计的市场反应 来 自沪市证券市场的实证分析 上海立信会计学院 汪晓林 【摘 要】我国证券市场上有强制性中报审计的公司，还有一些 自愿进行中报审计的公司。但在沪市A股市场上 自愿审计的公司数量 却由2001年的147家下降到2010年的30家，是什么原因导致了这一现象文章以沪市A股市场上2001年、2005年、2007年、2009年为样 本，分析这些公司在报表公布后的市场反应，发现证券市场对中报审计公司的反应并不明显。这可能是许多公司不愿进行中报审计的原因 之 一 。 【关键词】中报； 审计； 市场行为 一 、 引言 ． 告上没有得到体现?为什么很多公司自愿审了一次以后就 根据证监会颁布的有关规定 ，上市公司的中期报告可 不再审计?为什么许多中报上高盈利的企业不愿意审计?是 以不经过审计，但下列情况除外 ：1．公司拟在下半年办理 因为数字都是造假?这个答案肯定是不对的。本文试图从被 配股和公募增发申报事宜的；2．在中期拟定分红预案或公 审公司的市场反应对这一现象进行分析。 积金增股本预案，并将在下半年实施的；3．ST或 PT公司； 4．证监会或交易所认为需要审计的其他情形。 二、样本选择与分析 因此，在我国的证券市场上中期报告就出现了强制审 (一)样本选择 计、自愿审计、审阅以及既不审计也不审阅等情形。其中各 本文根据 巨潮资讯网、上海证券报和国泰安数据库 年数据分布见表 1。 选取 了我 国沪市A股市场上 10年中的四个年份 2001 年 、2005 年 、2007 表 1 沪市A股市场 2001--2010年中报审计数据一览表 年 、2009年作 为样 年份 公布报表的 审计数 强制，陛审计 自愿审计数 自愿审计数占 全部审计数占 本 。其 中 2001年 、 公司数 公司 公布数的比例 公布数的比例 2001 636 176 29 147 23 11％ 27-7％ 2009年属小 牛市 ， 2002 707 101 26 75 1061％ 14．28％ 2007年被誉为千载 难逢的牛市 ，2005年 2003 750 89 21 68 91％ 11．87％ 是熊市。分析时剔除 2004 829 94 42 52 627％ 10．62％