票据融资支持实体经济发展的现状、问题与对策研究.pdfVIP

票据融资支持实体经济发展的现状、 问题与对策研究 ■ 肖小和 。邹 江，汪办兴 实体经济是我 国票据融资业务发展 的原动力，企业签发的银行承兑汇票主要集中于制造业和批发零售业。 金融机构票据承兑和贴现业务对实体经济发展发挥着重要的直接支持作用 ；同时还通过完善货 币政策传导和 深化金融市场功能．对实体经济发展发挥着间接支持作用。票据融资支持实体经济及 自身发展存在 的问题主要 有 ：货币政策调整 中票据业务发展波动性明显削弱了票据业务支持经济发展 的作用 ；票据承兑业务和贴现业务 发展 的非均衡对货币政策传导产生不利影响；支持实体经济发展所需的中小企业票据业务发展相对不足；商业 承兑汇票发展严重滞后妨碍 了票据融资支持实体经济作用 的发挥。本文认为，应从完善票据业务加快发展的法 规政策框架、加快推进全 国性票据市场建设进程 、培育商业信用、加大企业商业承兑汇票业务发展等方面改进 票据业务支持实体经济发展作用 的发挥。 关『键词]票据承兑 ；票据贴现 ；实体经济 【中图分类号]F830．54 文【献标识码】A 文【章编号】1006—169X(2012)12—0008—04 肖小和 ，中国工商银行票据营业部副总经理，副研究员；邹江 ，中国工商银行票据营业部信息管理部总经 理级，博士，高级经济师；汪办兴，中国工商银行票据营业部，博士，高级经济师，注册会计师。(上海 200080) 新世纪以来 。我国工业化进程和国内市场的稳 增长 1％，年均拉动商业汇票承兑量增长 3．6％。在票 步快速发展 ，使得我 国制造业和批发 零售业企业 据融资支持经济增长中，制造业和批发零售业 中的 获得 良好发展 ．企业融资需求逐年增加 ，推动 了我 众多中小企业是票据使用较为集中的主要行业 ，而 国票据市场步入快速发展阶段 。票据 的签发和承兑 制造业和批发零售业分别是工业和服务业 的主要 量显著提高为贴现市场创造 了可观 的票源 。2000～ 组成部分 ．由此票据成为推动经济发展的重要融资 2011年 ，我 国GDP增长 了3．75倍 ．推动了商业汇票 方式 。新世纪以来 ，我国票据业务 、工业制造业和批 承兑业务的快速发展 。2011年 ，全 国金融机构累计 发零售业均实现了快速增长 ．而在 2011年制造业工 承兑商业汇票 l5．1万亿元 。比2000年增长 了 19-3 业增加值和 限额 以上批发零售业销售总额分别 比 倍 ，年均增长达到 37％；截至 2011年末 ．金融机构 2000年增长 了3．71倍和 1O．15倍 的情况下 。银行承 商业汇票未到期承兑余额 6．7万亿元 ，比2000年末 兑汇票总额在工业增加值 中的 占比由20o0年 的 增长了 l7．2倍 ，年均增长达到31％。新世纪以来 ，由 18．6％发展到 2011年的80．08％，在限额以上批发零 于企业和金融机构对商业汇票承兑业务认识程度 售业销售总额中的占比由2000年的23．07％发展到 的普遍增强，宏观经济增长对票据承兑业务开展的 2011年的42％。由此可见．制造业和批发零售业 中 拉动作用逐年提高。2000年以来 ，金融机构累计票 经济活动交往频繁 ，与票据业务发展相互促进 ．并 据承兑量 占GDP的比重逐年提高 ．由2000年的 且商业票据作为一种传统的企业融资途径，由于在 7．5％逐级提高至 2011年的32％，年均提高 2．5个百 交易便捷性 、融资成本和风险控制等方面具有优 良 分点。同期 ，我 国GDP年均增速达到 10．2％，GDP每 特性 ，受到 了众多制造业和批发 、零售业企业 的青 8 金融与经济 2012．12 存在着较为明显的技术性障碍。当前，我国电子商 真实反映银行承兑业务的风险承担 ．现行 0．5％o的银 业汇票系统的应用主要集 中在银行等金融机构 ，企