香港与大陆上市公司财务报告稳健性比较.pdfVIP

第 22卷 第 1期 北京航空航天大学学报 (社会科学版) Vo1．22 No．1 2009年 3月 JournalofBeijingUniversityofAeronauticsandAstronautics(SocialSciencesEdition) March，2009 香港与大陆上市公司财务报告稳健性 比较 赵 莹，胡伟洁 (北京航空航天大学 经济管理学院，北京 100191) 摘 要 ：基于政治、法律 、经济等外部环境对上市公司财务报告稳健性 的潜在影响，比较 了香港股票市 场和大陆 A股市场上市公司财务报告的稳健性水平 。采用分组检验和扩展 的巴苏模 型的检验结果 ，发 现样本公司在香港和大陆的财务报告的稳健性水平并不存在显著性差异 。 关键词 ：跨地 区上市 ；会计稳健主义 ；制度环境 中图分类号 ：F276．6 文献标识码 ：A 文章编号：1008．2204(2009)01．0011-03 A Comparison ofFinancialReports’Conservatism between HongKangandtheM ainlandStockM arkets ZHAO ，HUWei-jie (SchoolofEconomicsandManagement，BeijingUniversityofAeronauticsandAstronautics，Beijing100191，China) Abstract：Thispaperinvestigatesthedifferencesoffinancialrepots’conservatism betweenHongKangna dhteChi· nees Mainlandmarkets．Wemeasureaccountingconservatism withBasuconservatism mode1．Thestudyresultsdonot findsignificantdffierenceintheconservatism ，usingdataoffinancialreportsofcross—listedfirmsinHongKongand ChineseA．sharemrakets． Keywords：cross—listedfimr s；accountingconservatism；regulationenvironment 个公司倾 向于更加稳健 ，但不 同市场的上市公司 一 、 理论依据 与研 究假设 稳健性的程度不一样 。k5 就香港股票市场和大陆 A股市场而言 ，两地 大量文献研究证实了财务报告稳健性在不同 在制度和经济环境方面存在很大差异。首先 ，由 国家、不 同政治和经济体制下存在一定 的差异 。 于历史原因，香港证券市场及其监管制度与欧美 Pope和Walker的实证研究证明，美国公司财务报 市场比较接近。其市场发育较为成熟 ，金融产品 告的稳健性水平高于英国公司。…Ball等 比较 了 丰富，吸引全球众多投资，是一个 国际化程度很高 澳大利亚、加拿大 、英国、美 国、法国和德国上市公 的市场。香港政府对经济也采取了更加 自由的态 司会计稳健性水平 ，认为财务报告稳健性 的实践 度和更少 的管制。而大陆 A股市场显然还属于 受到各国政府对市场干预程度的影响。_2Ball等 一 个相对封闭的新兴市场 ，但政府 的管制却更加 证实了东亚的四个 国家和地 区上市公司财务报告 严格 。 的稳健性存在明显差异。 Giner和 Rees也报告