我国证券经纪人监管制度若干问题研究.pdfVIP

2011年7月 河南社会科学 Ju1．．2011 第 19卷 第4期 HENAN S0CIAL SCIENCES Vo1．19 No．4 价和卖价一致时，促成双方证券买卖的成交，并向双方收取 交易手续费(佣金)。 我国证券经纪人监管 (二)证券经纪人制度 广义上认为，证券经纪人制度是政府证券监管部门对证 制度若干问题研究 券经纪人实施约束和监管的相关法律法规。包括对于法人 型证券经纪人和 自然人证券经纪人两类监管制度。我国法 律上对于作为法人型证券经纪人的证券公司从机构监管、公 李木子 司治理、内部控制和风险管理、人员与资格管理、信息披露、 信息技术治理、财务与结算托管、反洗钱 、证券交易监控与 自 律协同、投资者教育与保护等等各方面颁布了详细的法律条 (中央财经大学 财政学院，北京 100081) 文和管理办法。鉴于本文的研究重心在于讨论 自然人证券 经纪人的监管问题，在此对于证券公司的相关法律法规不再 改革开放3O年来 ，我国经济保持了快速的增长，作为经 赘述 。我国对于 自然人证券经纪人监管制度相对而言比较 济发展晴雨表的证券市场 ，其发展速度和取得的成就更是举 欠缺。2008年4月颁布的 《证券公司监督管理条例》首次对 世瞩 目。随着2002年证券交易佣金首次放开 ，证券公司之间 证券经纪人作了概念界定，2009年4月颁布的 《证券经纪人 的竞争 日趋激烈，加 客户对证券服务的需求不断增加。于 管理暂行规定》首次对证券经纪人制度作出详细规定。随后 是各证券公司，为了经纪业务的发展，主动转变传统的经营 中国证券业协会发布了 《中国证券业协会证券经纪人执业规 模式，变 “坐商”为 “行商”。一些创新类的证券公司，在参考 范(试行)》、证《券经纪人委托合同必备条款》及 证《券经纪人 国外的先进经纪人制度的前提下，纷纷试水中国证券经纪人 执业注册登记暂行办法》等行业 自律性规定。作为国内证券 模式。 经纪人制度代表的 《证券经纪人管理暂行规定》，明确了证券 随着越来越多的券商采用证券经纪人制度 ，如何杜绝代 经纪人的定义、证券经纪人与证券公司之间的法律关系、证 客理财 、代客操盘等风险，是发展经纪人队伍必须首先跨过 券经纪人的资格条件 、执业行为规范、证券公司的管理责任、 的一道关。虽然 《证券公司监督管理条例》已经明确了券商 证券经纪人合法权益保护、证券经纪人制度的实施安排等内 经纪人的地位 ，但是如果不解决经纪人 的风险管理问题 ，不 容。成为国内证券经纪人实践的重要准绳，是政府实施监管 可能大规模的发展经纪人队伍。经纪人如果监管不到位 ，每 的重要依据。 一 个经纪人都有可能成为一个风险点。因此，如何完善证券 证券市场由卖方市场向买方市场转型，发展证券经纪人 经纪人监管制度已是证券经纪业务发展过程中迫切需要解 模式是实现经纪业务转型的必由之路，做好证券经纪人的监 决的关键