互联网金融的挑战和银行转型的方向_王方宏.docVIP

BankingManagement 互联网金融的挑战和 银行转型的方向 ◎王方宏  银行业经营管理  在 2005 年国内银行陆续上市之后的一段时间 里，银行就开始了转型。这个时候转型的驱动力更 多是来源于内部，来源于资本充足率的约束和提高 资本收益的要求。但是，在今天的互联网时代，在 非金融机构的跨界挑战已经成为现实，而且越来越 多的跨界新挑战者还在不断出现的情况下，银行转 型的外部驱动力已经远远大于内部。 当今，互联网金融发展迅速，正在战略性地改 变着金融竞争格局，也在颠覆银行存在的基础。上 个世纪末，比尔盖茨就断言：银行将成为 21 世纪的 恐龙。现在有越来越多的人认为，“传统银行存在 ① ②  森哲认为，未来银行业的进化有四个方向，即服务 无网点化、消费支付移动化、金融服务垂直化和金 融信用人格化；④杨再平提出了新生代是数字银行、 直销银行、智慧银行、个性化的银行、更精细的银 行、服务拓展（不局限于传统业务）的银行、更便 捷更便宜的银行等几个特点；董文标则认为，互联 网金融不会取代传统金融，面对面的金融服务仍是 金融之本，因此传统金融与互联网金融不是对立关 系，而是相互补充。⑤ 本文则从互联网金融创新性质的角度切入，分 析互联网金融在作为银行基本功能的支付领域和投 融资领域对银行的挑战，以及银行的优劣势，并提 出银行转型的方向建议。 行界的竞争会侵蚀掉传统银行三分之一的营收。 ③ 互联网金融创新对银行有着怎样的影响，不同 领域的挑战有什么不同，银行在这场竞争中还有还 手之力吗，未来转型的方向又在哪里？对这些问题， 不同的专家从不同的角度有不同的结论。比如，埃 一、互联网金融是颠覆性创新 从广义上看，互联网金融包括一切通过互联网 提供的金融产品，既包括银行等金融机构通过互联  作者简介 ：王方宏，中国银行海南省分行。 ① 中国银行业协会专职副会长杨再平 2014 年 6 月 19 日在中国互联网金融论坛上的发言，新浪财经，2014 年 6 月 19 日。 ② 吴晓波 ： 未来 20 年，银行在哪里》，《钱江晚报》，2014 年 6 月 18 日。 ③ 韦恩·布施、胡安·佩德罗·莫雷诺 ： 传统银行的挑战者》，《哈佛商业评论》，2014 年第 3 期。 ④ 吴晓波 ： 未来 20 年，银行在哪里》，《钱江晚报》，2014 年 6 月 18 日。 ⑤ 董文标 ：2014 年 6 月 29 日在第一届新金融联盟峰会上的演讲。  2014-8 国际金融 INTERNATIONAL FINANCE  21 银行业经营管理  BankingManagement  网渠道对传统金融产品的销售，也包括各种非金融 机构依托互联网提供的金融产品。狭义上看，互联 网金融指的是后者。马云认为： 未来的金融有两大  每一个颠覆性创新，既是对原有的产品或者模式的 颠覆，但同时也是以原来的金融产品作为基础的。 因而从某种意义上说，原来已经得到发展、被大众 机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网； 认同的金融产品，成为了创新产品的基石（基础设 第二个是互联网金融，纯粹的外行领导”。①吴晓灵 认为：互联网金融其实包括了两个方面，一个方面 是传统的金融业务更多地运用互联网技术和新型的 移动通信技术；另一个方面就是互联网企业从事着 施）；而那些颠覆性创新，则是在原有的基础上衍 变出的更高层级的产品。这就是金融业的“否定之 否定”的历史。 从本质上看，金融是在空间和时间上进行价值 金融的业务，也就是互联网跨界金融。 ② 转移的交易，体现为支付和投融资两大功能。 本文讨论的是互联网金融对传统银行的挑战， 因此，本文中的互联网金融指的是狭义的互联网金 融，即非金融机构提供的互联网金融产品。 根据克里斯坦森教授的创新理论，创新可以分 为延续性创新（Sustaining Innovation）和颠覆性创 在支付领域，纸币的创新，是对金银本位的颠 覆，但是它也是在金银货币普遍流通的基础上产生 的；支票的创新，是对现金使用的一种颠覆，但是 它是在纸币普遍被接受的基础上产生的；信用卡的 创新，是对支票支付方式的颠覆，但它也是在支票 新（Disruptive Innovation，也有译为“破坏性创新”）。 流通所形成的商业信用的基础上出现的。 前者指的是改善现有产品的性能的创新，其特点是 沿着现有产品的功能来改进，着眼于扩大现有市场 的份额或者进入高端市场，争取更高的利润率；后 者则指的是改变市场的价值主张，开发出具有新功 能的产品的创新，其特点是创造出市场上没有的新 功能，更简单、价格更便宜、利润率通常更低，相 当于创造出一个新市场或者从原本是边缘化的市场 中成长而成。 一般而言，金融互联网，即金融机构的互联网 金融产