浅析集团型企业资金集中管理模式_刘华伟.docVIP

现代经济信息 浅析集团型企业资金集中管理模式 刘华伟 广东省机场管理集团有限公司 摘要：资金管理是财务管理的核心，有效的资金管理模式不仅可以提升效益，还能防范风险，因此集团型企业都谋求建立科学合理的 资金管控模式。本文重点阐述集团型企业如何通过资金集中管理方式有效地克服企业内部资金管理分散，盈缺失衡，成本高等缺陷，从而 促进企业良性发展。 关键词：资金集中管理；模式 中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）08-00302-02  资金是一家企业经营发展的“血脉”，是企业经济活动的首要推 动力，而资金管理则贯穿于企业经营活动中的每个环节，是企业财务 管理的核心。 近些年来，越来越多的集团型企业为有效的防范资金风险，提升 资金使用效益，谋求建立科学合理的资金管控模式。集团型企业的特 点主要是成员企业较多，分布区域较广，资金监管难度较大，资金使 用效率低下等问题。如何结合企业发展战略，选择合适的资金管理模 式，已成为集团型企业管理层的迫切需求。 众多集团型企业经过反复探索和实践，最终一致认可的方式就是 实施资金集中管理，但资金集中管理是一项复杂的系统工程，它不仅 要匹配企业的自身管理的特点，还要符合企业的发展战略要求，更要 适应市场环境如金融环境和信息系统环境等。目前市场中主要的资金 集中管理组织模式是现金池、结算中心和财务公司，其中最为广泛应  下面就以某机场集团为例来简要阐述实施资金集中管理后带来的 积极变化。 某机场集团在实施资金集中管理之前，面临的主要问题一是下 属企业账户多，无法实时监控资金运行状况，容易造成下属单位资金 账外循环或资金管理失控；二是资金分散，使用效率低，导致企业 “存”“贷”两高，财务费用居高不下；三是忽视资金预算管理和头 寸控制，容易导致资金冗余或债务危机。 针对上述资金管理问题，机场集团的管理层提出了新的资金管 控思路，要求在全面掌握企业资金整体情况的基础上强化资金的集中 度，构建统一的融资平台，加强资金预算管理，防范企业资金风险。 为此，依据企业的组织管理架构和下属公司对资金支配度的需求情 况，企业的财务部门内设成立了结算中心，实行了“三级结算中心” 和“收支两条线”资金管理模式。 用的是后两者。由于成立财务公司的要求高、难度大，企业往往是先 成立结算中心，随着企业资金集中管理经验的不断成熟和完善，再考 虑成立财务公司。 由于各集团型企业发展进程和资金管理侧重点不同，在资金集 中管理组织模式下可从自身资金管理需求出发采用不同的资金账户管 理模式，目前主要有：监控模式、二级账户联动模式、收支两条线模 式、限额集中模式、零余额管理模式等，其管控特点如下表所示： 实施资金集中管理后，首先是实现了银行账户统一管理，确保资 金安全：根据成员企业开户情况选定了四家合作银行开展银企互联业 务，规定除在合作银行开立一个收入、一个支出账户及保留必要的监 控账户外，其它银行账户一律注销，在对银行账户户数进行有效瘦身 的同时，强化了对各银行账户的实时监控。 其次是实现了减少资金沉淀，节约资金成本：在资金归集方面， 每天通过层层归集方式将成员企业当天收入账户上的资金集中到结算 （下转第321页）  金融天地  (一)增加黄金投资理财的衍生品种 黄金投资市场体系可分为:实物黄金市场和衍生品黄金市场。国 外成熟的黄金市场上的投资产品非常丰富，尤其是黄金衍生品种。目 前我国黄金投资品种中，实物黄金投资回收和交易渠道缺失，纪念性 或投资型黄金产品变现困难，严重限制市场规模；纸黄金虽适合公众 投资，但交易成本偏高，交易量较小；在衍生品方面，仅有黄金T+D 业务和不多的黄金期货品种，杠杆率低，入市门槛高。借鉴国际成熟 黄金投资市场经验，构建多层次结构多品种黄金市场投资体系，是我 国未来黄金投资市场发展的重点。我国应完善实物黄金投资市场，提 高实物黄金投资市场流动性；同时加大市场投资产品研发力度，加快 推出黄金投资衍生品种，使黄金投资产品更加多样化，改变目前我国 黄金投资市场品种较少、投资渠道较窄、市场深度不够的状况。 (二)扩大黄金市场的参与主体 目前我国黄金市场上的参与主体较为单一，在上海黄金交易所已 有的会员单位中，主要以生产商、加工制造商等黄金企业为主；在现 货市场上，只有商业银行等金融机构得到核准可以进入，证券公司、 证券投资基金尚不能进入该市场；而银行和证券类金融机构尚没有资 格进入上海期货交易所。具有投资性质的金融类会员占比较低，缺乏 活跃市场的经纪商和做市商，影响黄金市场资源配置效率的提高。鼓 励券商等非银行金融机构的试点参与，鼓励各类金融机构开发以黄金 作为投资标的的多样化衍生产品，为投资者提供更多的理财与避险工 具将有力地推动我国黄金市场交易体制的完善和发展。