安徽省高速公路控股集团有限公司2014年度第二期短期融资券信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

 短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有、或卖出等投 资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。  短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 公司于 2014 年在银行间市场交易商协会注册总额为 20 亿元的短 期融资券，分期发行，第一期10亿元已于2014年6月6日发行成功， 本期为注册额度的第二期，拟发行金额为10亿元人民币，发行期限为 365天。融资券面值100元，采用簿记建档、集中配售发行方式，到期 一次性还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将用于公司本部置换金融机构借款和 补充公司营运资金。 发债主体信用 安徽高速前身为安徽省高速公路总公司（以下简称“总公司”）, 成立于1993年4月，由安徽省高等级公路管理局根据安徽省交通厅皖 交劳【92】149号文批复组建。2001年，安徽省政府以皖政办【2001】 56号文将总公司国有资产管理职责划归安徽省委企业工委（安徽省属 企业国有资产管理办公室）。2004年，根据安徽省政府皖发【2004】12 号文，总公司隶属安徽省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简 称“省国资委”）管理。2010年，根据省国资委皖国资改革函【2008】 252号文批复，总公司完成改制并更为现名。截至2014年6月末，公 司注册资本为 50.03 亿元人民币，实际控制人为安徽省国资委，持股 比例为100%。 公司是安徽省最大的交通基建企业和主要的高速公路运营管理企 业，主营业务包括安徽省境内高速公路的投资营运和房地产开发经营， 此外还涉及机场建设、仓储物流、金融投资和广告传媒等领域。 截至2014年6月末，公司拥有21个公路运营管理处和16家全资 及控股子公司，运营安徽省内高速公路总里程为 2,161 公里，占全省 里程约61%。 根据公司提供的由中国人民银行出具的公司本部的企业基本信用 信息报告，截至2014年8月26日，公司本部未曾发生信贷违约事件。 截至本报告出具日，公司在债券市场上发行的已到期债务融资工具本 金及利息均按期兑付，存续期内的债券利息均按期支付。 安徽省位于中国东部内陆，地处长江中下游，承东启西，连南接 北，地理位置优越，是长三角区域经济发展的纵深地带和全国重要的 公路运输枢纽地区。2011～2013 年，安徽省地区生产总值分别为 15,110.3 亿元、17,212.1 亿元和 19,038.9 亿元，安徽省经济增长迅 速。同时，其他经济指标也稳步增长，为公司的发展提供的较好的外 3  短期融资券债项信用评级报告 部环境。随着安徽省及其周边省份经济的快速发展，2011～2013年， 安徽省公路客货运量及周转量保持快速增长。同时，安徽省公路网作 为全国重要的公路交通运输枢纽的作用得到充分发挥，安徽省公路客 货运周转量进一步上升，2014年1～7月，安徽省公路旅客周转量达到 486.72亿人公里，公路货物周转量为3,931.47亿吨公里，旅客周转量 累计为上年同期的106.6%，货物周转量累计为上年同期的111.6%。 公司以公路桥梁运营为主业，同时开展房地产投资开发、运输仓 储、金融投资和其他路域经济等。2011～2013年，公司营业收入分别 1 为91.46亿元、126.61亿元和157.99亿元，保持逐年增长趋势。公司 营业收入主要来源于公路桥梁运营，但在收入构成中占比逐年下降， 房地产开发及其他业务则逐年上升。2011年6月，公司与中国石油化 工股份有限公司共同出资成立了安徽省高速石化有限公司（以下简称 “高速石化”），公司持股51%。高速石化主要业务为在高速公路服务区