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麓 浅议国内保险投资存在的问题及对策 严祥 房婧 蒋星星 西北师范大学 【摘 要】文章通过分析最近几年尤其是2013年保险业资金运用的情况，系统全面地阐述了我国保险投资存在的四个亟待解决的问题： 保险投资结构不合理 ；保险资金运用管理手段落后 ；保险投资收益率偏低 ；保险公司资产与负债匹配不合理。并就如何解决这些问题提 出科学合理的对策。 【关键词 】保险投资；问题 ；对策 一 、 我国保险投资的基本准则 三、解决保险投资问题的对策 《保险法》规定 ：“保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全|陛 1．加强银保资源整合合作机制 原则，并且保证资产的保值增长。”综合这一条规定，可以概括出 加强银保合作，由于我国银行业的广泛的网点和先进的网络资 我国的保险资金运用的三条基本准则，即安全性，盈利性，流动性。 源，对加速我国保险业的发展和增加收益，优化保险投资结构有很 其中，资金的盈利性是保险公司的主要 目标。 大的帮助。如果仅停留在浅层次的替卖保险产品上，没有很好的整 二、我国保险公司资金运用现状 合利用双方资源，将对方的保险资金运用在更好的投资方向上，必 1．我国保险资金运用规模和收益情况 然会大大削弱保险公司的盈利能力。因而，银保合作需要形成综合 进入21世纪以来，我国保险业发展迅速，表现在保费收入、 化发展，形成一个依托银行的资源和具有保险投资品种于一体的专 保险资产规模以及保险资金运用额等都持续高速发展的态势。近年 业化公司，开发新品种，并将保险资金投资于上面，从而改善保险 来，我国保险公司资金投资方向可有以下形式 ：银行存款、买卖债 投资结构的巨大不合理性。 券、股票、证券投资基金份额等有价证券等。 2．建立保险企业保险资金投资管理的专业化管理机制 从2001年初到2010年底，我国保险公司共实现投资收益年平 由于建设保险投资的业务范围的广泛以及风险控制重要性的特 均收益率超过5％，2011年2012年下降到4％以下，到2013年保 征，从客观上要求保险投资人员必须具备较高的投资管理水平，所 险收益率增加达到5．04％，达到近几年最高。由此可见，我国保险 以仅仅依靠一个专业化的管理机制管理好保险资金是远远不够的， 投资收益率受资本市场影响较大，随市场基本面的 “涨跌”而大幅 保险人才的培养招募必不可少。专业的管理机制加上专业的管理团 波动，投资收益不稳定。 队才能实现保险投资风险的最小化和收益的最大化，最终实现安全 (1)保险投资结构不合理 性、流动性和盈利性、匹配性四者有机统一的目标。 保险业是长期的负债行业，保险资金特别是寿险资金属于长期 3．增加股票基金的持有比例，选择海外成熟的资本市场进行 性的，比较稳定的资金，要求保险公司实现资产和负债在期限上的 投资 匹配，用于长期投资。我国保险公司不论资金来源期限长短 ，基本 考虑到我国股市至今只有十多年的发展历史，政策法规尚不健 上都是短期投资。其中，几乎超过50％以银行存款和现金等流动 全，股市中大量的不能流通的国有股、法人股，以及股市本身的高 资产存在，单一的投资结构使保险公司无法防范各种风险，特别是 风险性。所以目前保险公司应该以重视的态度，将部分资金涉入股 无法防范利率风险。调整保险结构可以降低风险。 市，同时限制保险投资股票的比例限制，保险公司对股票投资的比 (2)保险资金运用管理手段落后 例应定为 10％一20％。 我国管理手段落后主要体现在 ：长期政企不分造成的体制性矛 也可以为保险公司提供必要的政策，规定一个最高比例，允许 盾，产业结构不合理和产业升级迟缓当成的结构性矛盾等，这些都 其在海外投资。国外比较成熟的资本市场大多具有良好的组织设施 反映出其管理水平的落后，从而影响投资收益。目前我国资金运用 和完善的投资环境，电子化程度高，法律制度较为