小微企业联保互保风险演化过程分析——基于合作与非合作博弈分析理论.pdfVIP

CHINA COLLE ECONOMY 过程分析 论 ■ 张展培 梁洁莹 摘要 ：近几年来 。银行与小微企业 的 2．信息不对称假定 ：银行在给企业进 大多例子证 明．行业在 尚未饱和 的前 合作博弈使得 “联保互保 ”模式盛行一时 行贷款之前 ．由于对求贷企业 的财务报 期 ．确实有充裕 的盈利空间．许多企业在 而且双方获益 ．然而随着我 国经济下行， 表、道德水平及发展前景等信息掌握得不 这个时期都是有所获益的。因此 。这个时 担保 圈中由于信 息不对称而积 累的风 险 全面 。因此获得的信息存在偏差 ．不一定 期的博弈属于合作博弈。 开始爆发 行业形势恶化使得银行必须收 能做出正确的决策。 2．银行与企业之间的合作博弈。A、B 回贷款 ．而 小微企业 主不断扩 张从 而无 力 3．柠檬市场效应假定：在信息不对称 型企业之间形成联合之后 ．以 “集合信托” 还款 的尴尬境地使得合作破裂 ．两者之 间 的情况下 。合格的商品或者企业会遭受淘 的形式向银行寻求更大的贷款利益。因为 的非合作博弈最终造成 了江浙、华南地 区 汰 ．而劣等企业会逐渐 占领市场 。从而导 对于企业来说 ．在 国家银根放松 的形势 著名 的钢 贸悲剧 致市场萎缩恶化 下．个户贷款额度仍旧不能满足其扩张的 关键词 ：合作博弈：非合作博弈 ：信息 4．机会主义行为：在信息不对称的情 需求 ，而 以联保的形式 申贷．将能获取比 不对 称 况下 ．人们不完全如实地披露所有的信 单个企业 申贷还多的贷款 一 、 引言 息 。一般是用虚假 的、空洞 的或非真 实 对于银行来说 ．联保 的企业在某个限 据 中国银监会统计 ．2014年 6月末 威胁或承诺谋取个人利益的行为 度 内申请贷款的安全性和偿债能力比单 全 国股份制商业银行小微企业贷款余额 (二)第一阶段 ：形成阶段 个企业更高 。即使这个限度很难把握或者 达 32700亿元 ．同比增长 19．34％．占银行 1．企业与企业之间寻求联保互保 的 经常被忽视从而导致风险捆绑和积累 短 业全部小微贷款余额 的比例达 17．13％． 合作博弈。在担保圈形成之前，A型企业 期内由于行业需求旺盛及经济持续向好 ． 而在浙江地区．联保互保模式融资 占比已 先与 B型企业针对银行贷款进行决策 。 银行认为联保 的风险更低 ，而且可 以获得 超过浙江企业融资比例的40％。联保互保 ①若A型企业与A型企业联合 ，则形成 更多的利息，因此也积极放贷 。 破产之后 ．据 2012年温州市龙湾区人民 的联合组织的偿债能力增强、风险降低， 所以在这个时期．银行与企业之间的 法 院数据 ．从 2012年到 2013年前 8个 联合将会成立。②若A型企业与B型企 博弈属于合作博弈 月，涉及担保 的案件 比例分别为 96．7％和 业联合 ．对 B型组织来说提高了其偿债 实际上 。银行为了降低 自身风险总是 94．3％。从数据可知，我国联保互保的规模 能力．同时降低其风险性．B型企业选择 过分依赖担保，忽略了贷前审查 ．致使 B 十分庞大 ，而且联保一旦破产 ．后果十分 参加互保 。但是对于 A型企业来说 。联合 型企业大量充斥担保 圈。结果银行为了促 严重 。 将会降低了