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第28卷第3期 会 计 与 经 济 研 究 Vo1．28．No．3 2014年 5月 JournalofAccountingandEconomics May，20 14 内部控制与盈余管理方式选择 杨七中 ，马蓓丽 (1．江苏理工学院会计系，江苏常州 213001；2．南京大学商学院，江苏南京 210093) 摘 要：选择2012年A股主板上市公司为研究对象，探讨 内部控制与盈余管理之间 的关系。基于GLM方差分析法和传统最小二乘法的检验表明，内部控制可以显著地抑制 应计项盈余管理，却无法显著地抑制真实活动盈余管理；内控制质量越 高，企业更倾向通 过改变现金流支出和酌量性支出来进行真实活动盈余管理。在用2SLS方法校正内生性 问题后，主要结论依然得到了支持。 关键词：内部控制；盈余管理方式；应计盈余管理；真实盈余管理 中图分类号：F270 文献标识码 ：A 文章编号： 1009-6701(2014)03-0080—12 一 、 引言 内部控制的主要 目标之一是合理保证财务信息的质量。一般认为，内部控制质 量越高越能对盈余管理产生抑制作用。内部控制是否能够影响盈余管理，直接关系 到围绕内部控制开展的监管活动的科学性和合理性。但遗憾的是，迄今为止的经验 研究尚未获得令人信服的一致结论。相对于西方发达资本市场的内部控制经历了漫 长的过程来说，我国内部控制尚处于不断进步和完善之中。财政部于2008年联合五 部委出台了中国版SOX法案 《企业内部控制基本规范》(以下简称 《规范》)，《规范》 实施近5年来，企业内部控制效果究竟如何，特别是对会计盈余信息质量的提高是否 真正起到了控制和合理保证作用，目前研究结论尚未统一。 自Roychowdhury(2006)和Coheneta1．(2008)等研究真实盈余管理以来，盈余管 理的研究视野从应计盈余管理拓展到真实盈余管理，从而使关于盈余操纵的研究更 为接近业务的实际。因此，深入探讨高质量的内部控制能否降低上述两种类型的盈 余管理，从而提高公司盈余质量，是一个兼具理论意义和实践价值的话题。 收稿 日期 ：2014—03—04 基金项 目：国家 自然科学基金项 目；江苏高校哲学社会科学研究基金项 目(2014SJB433) 作者简介：杨七中，江苏理工学院会计系讲师，南京大学商学院博士研究生，coryyang@163．corn；马蓓丽，江苏理 工学院会计系讲师。 80 杨七中，马蓓丽：内部控制与盈余管理方式选择 与以往研究采取二元法计量 内部控制质量高低不同，本文选用连续分位组变量 来计量内部控制质量，这样可以保证更多信息得以保留。此外，大多研究设计依赖两 者是线性函数这 一假设，本文采用 GLM方法来探究两者关系，放松了两者线性关系 的假设，还原更为真实的两者关系。研究发现：内部控制对应计项盈余管理起到抑制 作用；但对真实活动盈余管理却起到相反作用，即内控质量越好的企业，越通过真实 活动进行盈余管理，并且企业更倾向于通过改变现金流和酌量性支出来进行真实活 动盈余管理。本史的学术贡献在于：第一，为了解应计项盈余管理与真实活动盈余管 理的现实情况，提供了更为具体的经验证据；第二，丰富了内部控制和盈余管理方面 的研究文献。 本文剩余部分安排如下：第二部分是文献综述与研究假说；第三部分为研究设 计；第四部分是实证检验；最后是结论与局限。 二、文献综述与研究假说 在美国强制要求披露公司内部控制信息的 《萨班斯一奥克斯利法案》颁布以后， 内部控制与盈余质量的关联性研究成为国外实证研究的热点。Doyleeta1．(2007a) 从逻辑层面推论，内部控制系统越薄弱，越会导致财务报告故意和无意犯错率的上 升，而这些错误最终将反映在盈余质量上。他们发现，当控制企业特征因素 (比如现 金流波动性、销售、资产、损失、营运复杂程度和营运周期等)后，内部控制缺陷与盈余 质量负相关。Ashbaugh—Skaifeeta1．(2008)发现报告内控缺陷的公司比没有报告内 控缺陷的公司存在更低的盈余质量，对审计师以前披露的内部控制缺陷进行整改的 公司与没有进行整改的公司相比，具有更高的盈余质量。GohandLi