住房抵押贷款提前偿付的博弈分析.pdfVIP

一二麓c是意 住房抵押贷款提前偿付的博弈分析 聊城大学 杨焕云 【■一】随着我国房地产业的繁荣，商业银行个人住房贷款的增长令人瞩目，并日益成为我国银行最重要的费产业务之一。在住房贷 款快速发展的同时．提前偿付问题也开始困扰商业银行。文章通过分析银行就是否征收违约金与借款人、同业竞争者间展开的博弈，撂寻 解决提前偿付问题的途径。 【关■调】住房抵押贷款；提前偿付；违约金；博弈 一、引青 博弈存在一个银行在前，借款者在后的次序。 市场经济条件下，商业银行都进行了改革，成为了真正的 假定借款者由于提前还贷节省利息带来的效用为I，，借款 金融企业。追求利润的最大化是企业的本质属性。银行当然也 者不提前还贷银行的效用为I。，因借款者提前还贷给银行造成 不例外。在我国。住房抵押贷款提前偿付现象越来越多。而这 的损失为L，银行对借款者提前还贷收取的违约金为P。则借 种提前偿付行为．给银行带来了很多损失。一是直接减少其利 款者和银行之间的博弈可用下面的得益矩阵表示： 息收入；二是影响银行资本成本和资本结构，打乱银行资本运 营计划；三是增加再投资风险。从有利的方面讲，提前还贷会 收违约金 不收违约金 降低商业银行的信用风险，增强其资金流动性。因此银行一般 提前还贷 不会选择拒绝债务人提前偿付的要求。 借款者 l，一P。P—L I¨一L 银行安排贷款资金是需要人力、物力各方面成本的。债务 不提前还贷 l o，12 O。12 人提前偿付住房抵押贷款时。银行需要重新计算剩余贷款期 限和剩余贷款余额。重新安排贷款偿还计划，签订“借款变更 从中可以看出。不收取违约金时。借款者如果有经济能力 合同”，打印。每月偿还资金利息表“，为此增加了很多人力、物 提前偿付，就会选择提前偿付。在没有提前约定不允许提前还 力成本。适当收取提前偿付违约金成为一种解决银行面临的 贷的条件下。银行只能承担由此带来的损失。作为理性经济人， 两难处境的较佳选择。对于个人住房抵押贷款涉及的借贷双 银行肯定会采取措施拒绝借款者还款，这样可以得到纳什均衡 方(借款者和银行)．个人是否提前还贷、银行是否收取违约 (提前还贷。拒绝接受提前还贷)．这在现实中是不可能存在的。 金。双方的决策过程其实就是双方的博弈过程。目前银行等贷 在制定收取违约金的数额时，理性经济人银行会使P—L≥l。。 款机构之间的竞争也很激烈，因此收不收取违约金也是贷款 否则就会出现和不收取违约金一样的优势均衡(提前还贷，拒 机构间利益得失的博奔过程。 绝接受提前还贷l。在收取违约金的情况下。当I，一PO即违约 金很高时。可以看到纳什均衡为(不提前还贷。收取违约金)，所 =、住房抵押贷款攫酋偿付的博奔分析 以从遏止或者降低提前支付发生上来看，违约金的征收能够 模型假设： 起到很大的作用。如果违约金的征收小于节约的利息即 1．博弈双方均为理性人。以效用最大化为目的。 I，一P0时，借款者会选择提前还贷。此时的纳什均衡为(提前 2．博弈双方具有自主选择权。 还贷。收取违约金)。 3．博弈双方具有信息不对称性。 (二)银行等贷款机构之间的博弈分析 I～)借款者和银行之间的博弈分析 面对行业的激烈竞争，银行在确定是否