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会计信息披露监管制度的博弈分析 贾国栋，李 姝 (南开大学，天津300071) 【摘 要】 上市公司的会计信息披露行为是整个证券市场监管体系的核心。文章从经济人的理性假设出发．在对 企业会计行为模式进行论述 的基础上 。对政府监管的成本与收益进行 了分析 ．并通过建立会计信息披露监管的博弈模 型。说 明企业和政府两个行为主体如何选择 自己的行为策略及相互作用机理 ．指 出监管制度安排 的重要性和我 国证券监 管存在的问题 ，寻求有效的监管措施 ，从而有效遏制虚假会计信息的披露，促进社会资源 的合理配置 。 【关键 词】会计信息披露；监管制度；博弈分析 【中图分类号】F275．2；[224．32 文【献标识码lA 文【章编号】lOO4—2768(2009)13-o179—02 在市场经济环境下，企业会计信息对外公开披露是引导社 的效用不大。从道德的角度看，确实是很可贵的。但是这种行为 会资源配置的重要信号。市场能否将有限的社会资源合理和优 模式并不多见，对此我们不做太多分析。 化配置，使社会福利最大化 ，关键是企业披露的会计信息这一 (二)唯利是图的行为模式 信号是否真实、客观。但是，大量事实证明。由于种种因素的影 这种行为模式的主要特征是 ：不论违规的预期收益多么 响，市场机制本身并不会 自动实现资源的最有效配置 ，甚至会 小，只要存在一些，企业总是选择违规的行为。对这种企业而 出现资源浪费现象。因此，政府有必要对证券市场进行监管，而 言，违规收益的效用太大，所以，它总是寻找可以获得的违规利 上市公司的会计信息披露行为正是整个监管体系的核心。 益。这种行为模式也不多见 ，同样不作为我们探讨的对象。 按照经济学的理论假设 ，社会上的每个企业和个人都是 (三)理性权衡的行为模式 “理性的经济人”，都会根据 “效用最大化”或 “利益最大化”的原 这种行为模式的主要特征是：其行为的选择取决于行为的 则来选择其行为，因此，他们对会计信息的披露存在博弈的理 结果是否能提供最大限度的利益 ，其行为具有一定的不确定 由和冲动。作者试图从博弈论的角度，对企业的会计信息披露 性。由于它根据利益最大化原则行事 ，而行为的结果又受到所 行为与政府监管的行为进行分析，说明企业和政府两个行为主 处环境的约束，因此，环境是这种行为模式的主要决定因素。这 体如何选择 自己的行为策略及相互作用机理，指出监管制度安 种行为模式符合经济学的个体理性的假设，且现实中绝大多数 排的重要性，寻求有效的监管措施，从而有效遏制虚假会计信 企业的行为模式属于这种，因此 ，该模式是本文着重要分析的 息的披露，促进社会资源的合理配置。 对象。 一 、 企业会计行为模式 二、政府监管的成本与收益 企业会计行为的主体是企业。根据行为科学理论 ，主体的 监管是一种经济活动，其本身也有收益和成本 ，只有当收 行为是由主体的内在需求和外在环境决定的。既然企业的内在 益大于成本时，才算是经济合理的。因此，政府在对信息披露进 需求决定企业必须要追求利益最大化 目标，那么企业所处的环 行监管时，必然也在成本和收益之间进行权衡。 境便是调节企业行为的关键因素。企业所处的环境是指监管环 (一)监管成本 境 ，是指对企业会计行为的合规性所做的检查 以及对违规会计 监管成本是指政府监管部门为进行会计信息披露监管而 行为的处罚等监督管理制度和习惯的系统。这一系统对企业的 可能发生的一切支出，以及由于监管不当可能给国家 、社会带 会计行为产生直接的影响，因为企业在作行为安排时会考虑环 来损失的机会成本。它主要包括了以下一些成本项 目： 境的约束力 ，然后根据环境给予的行为空间，依据利益最大化 1．建立监管制度而发生的组织成本。包括建立监管机构、配 的原则进行系统筹划，以最有效的方式实现 目标。 置监管设施 、制定监管规范、培训监管人员等成本。 企业 目标的实现过程就是企业各种行为安排的过程。如果