资本市场发展对我国银行业的影响.pdfVIP

ancIal Forum 金融重垒 资零市场发展对我国银锤 的影响 支德勤 (中 田银 行业 监督 管 理委员 会 湖北监 管 局 ，湖 北武 汉 430071) 摘 要：资本市场发展在给商业银行 资本补充、业务拓展 、风险控制、公司治理、金融创新等方面带来积极效应的同 时，也对商,_tic4~4-rr的负债业务、资产业务 、盈利能力、风险管理和有效监管等方面带来了冲击，需要辩证认识，因势利导， 科学应对，以实现银行业又好又快的发展。 关键词 ：商业银行；资本市场 中图分类号：F832．5 文献标识码：A 文章编号：1009～3540(2007)12--0011--0003 资本市场和商业银行都是储蓄向投资转化的有效 同时，也为商业银行提供了更大的业务空间。一方面， 途径，前者是直接融资的主要场所，后者是间接融资的 资本市场发展使商业银行同业存款业务规模迅速扩 主要渠道。作为两种不同的融资制度安排，二者在实际 大，这是冈为投资于资本市场上股票 、债券和基金等金 运行中表现为静态竞争和动态互补关系。近年来 ，资本 融工具的资金可以通过交易所和券商在商业银行开立 市场的功能和地位迅速提升，推动了现代金融体系的 同业存款账户回流到商业银行，使同业存款成为商业 结构性、革命性变革，也深刻地动摇着银行业发展的根 银行新增负债业务。同时商业银行也可以在资本市场 基，有些学者甚至提出了资本市场中心论，认为资本市 上发行分期付款债券、浮动利率债券、大额可转让存 场才是未来金融体系的主体。在这种背景下，全面分析 单、商业票据等多种债券和商业票据。通过主动负债的 和正确估价资本市场发展对银行业的积极影响和可能 方式增加负债来源，调整负债结构：另一方面，资本市 冲击，因势利导，科学应对，对实现银行业又好又快发 场的发展为商业银行增加了新的贷款品种，有利于商 展具有十分重要的意义。 业银行开辟新型资产业务。目前 ，证券公司和上市公司 一 、 资本市场发展对银行业带来的积极效应 是商业银行大型贷款客户，股票质押贷款和“过桥”贷 随着资本市场的发展和金融创新的深化 ，商业银 款则是商业银行重要的新型贷款品种 。基金管理公司 行的传统功能逐步衰退，商业银行在金融体系中的传 也成为商业银行新的客户。 统优势逐步下降，但这并不意味着商业银行就此丧失 (三)资本市场为商业银行优化资产结构提供了可能 了生存空间。事实上 ，资本市场发展扩大了商业银行的 目前，我国商业银行的资产结构中，信贷资产在总 发展空间，给商业银行的发展带来了新的机遇 ，这种机 资产中的比重过大 ，这不仅使银行盈利结构单一 ，也不 遇不仅仅体现在资本市场对银行业金融产品创新 、业 利于银行分散风险。资本市场的发展有利于银行突破 务结构调整 、收入空间扩展等方面影响，更重要的是对 资产结构单一的局面，实现多元化资产的有效组合。按 商业银行制度创新的推动作崩。 照国际经验，从分散风险、拓展盈利空间的角度来讲， (一)资本市场发展为商业银行补充资本提供了渠道 资产的多元化是我国银行业发展的必然趋势。我国商 资本金的来源渠道有两个 ，一是“内源资本”，即从 业银行现在已持有部分证券资产 ，随着资本市场的发 税后利润中补充资本金；二是“外源资本”，即从资本市 展，可供选择的金融产品越来越多，可以通过购买和持 场中筹集资本金。但“内源资本”的供给数量非常有限， 有各种有价证券来优化其资