量化专题报告：商品期货市场的风格投资策略.pdfVIP

下载本文档

117
0
约1.51万字
约 10页
2018-02-07 发布于北京
举报
版权申诉

量化专题报告：商品期货市场的风格投资策略.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

中信期货研究|量化专题报告 2018-01-26 投资咨询业务资格：商品期货市场的风格投资策略证监许可【2012】669 号内容摘要研究咨询部风格投资是借鉴多因子模型，寻找能够解释资产长期收益率的因子，量化组从而根据不同资产类别的因子大小来配置投资组合，实现分散化同时获得长期收益回报的策略。刘宾 0755 动量、套息、价值与防御四个风格因子在股票和外汇市场上被证明能 liubin@ 够获得稳定的风险调整收益，本报告借鉴这四个风格因子在其他市场的定从业资格号：F0231268 义，将它们应用于国内商品期货市场，采用两种方式构建资产组合，对2010 投资咨询号：Z0000038 年~2017 年的数据进行回测。王建伟 CFA FRM 回测结果显示：四个风格因子投资策组合的收益率之间相关性较低， 021 wangjianwei@ 能够实现分散化投资的目的；其中动量与套息风格因子能够长期获得较高从业资格号：F3014595 的超额收益。投资咨询号：Z0013229 联系人王炳瑜 021 wangbingyu@ 从业资格号：F3018918 邹天舒 021 zoutianshu@ 从业资格号：F3027249 陈舜尧 0755 chenshunyao@