凯迪水务公司业务调整策略精选.doc

凯迪水务公司业务调整策略 2中国水务行业环境分析 中国水务行业作为一个关系国计民生的行业，历史上由政府垄断。由于行业 的特殊性决定了其具有一些独特的行业性质。在水务市场化后，多种资本涌入形 成了四分天下的局面，这是中国水务行业当前的环境状况。 2.1水务行业特性分析 中国水务行业具有比较显著的经济特性，这些经济特性主要源自水资源的自 然属性、社会属性、资源属性、环境属性等各个方面。具体表现为自然垄断性、 外部性、资本密集性、不可替代、一体化特性。 自然垄断性：自来水的供给/污水的供给和处理，对居民而言属于不可或缺的 服务。供水企业、供水设施、污水处理厂与所服务辖区一旦确定，由于水源分布 及输配水管线的区域性限制，其在市场上的经营与占有率便具有支配性。每一位 使用者仅能依赖当地供水企业、污水处理厂提供服务，同一区域即使出现第二家 企业，但受规模经济与网管建设所需巨额资金的影响，所提供的服务与物品价格， 也难与已有企业竞争。城市的相关供水、排水设施是不会重复建设的，也就是说 先进入的具有自然的垄断性。水务行业的自然垄断性质，其成因一方面是由于政 策壁垒阻止其它企业进入造成的，另一方面也是因为这一行业具有规模经济的特 点所决定。供水企业、供排水管网、污水处理厂等固定公共基础设施的建设，首 先最重要的目的就是要满足城市的发展需要。通常认为对这种公共基础设施进行 重复建设是不符合经济效率原则的，因而只有一家或数量很少的企业进行经营。 城市规划体系的约束，不可能无限扩大规模的自身特点，使得一个供水企业或污 水处理厂的服务也限制在一定的区域范围之内，从而形成了很强的区域性垄断。 外部性：自来水取水源头所需建造的设施，如水库、栏河堰、深井以及水资 源保护区环境的保护，都具有强烈的外部性。这些设施的建造与维护成本庞大， 但却不仅仅是饮水来源，例如农林、养殖、发电、航运，以及治山防洪与水土保 持功能等，都会依附在各类取水设施上运作。正因这些活动所造成的污染与水质 水量变化难以掌握，水务行业必须投入更多更大资金来预防和治理水质水量变化。 这一特性造成水务行业可能因供水设施的兴建或修复成本超过预期而引发建设风 险。 资本密集性：供水企业、供排水管网、污水处理厂是水务行业产业链中最关 键的环节，也都是重要的市政基础设施。基础设施这类固定资产，具有资产庞大、 设备昂贵、使用年限长的特征。因而水务行业的固定资产投资巨大，资金周转较 慢。该产业的沉没成本风险也极高。水处理设施的使用年限至少20年，输配水管 线管网的年限一般都是50年、100年甚至更长。因而设备即使闲置也很难改变其使 用用途，也很难折旧出售转移到其他地方继续使用，设备残值很低。水务行业利 用资金或设备在市场上进行周转的能力极为有限。此外，当主要用户需求减少， 原设备也要全部运转，这样的结果往往是运行维护成本远远高于对用户收取的费 用。 不可替代性：一般产业生产所需原料，除非刻意垄断等例外因素，都可以在 市场自由交易取得。然而，水务行业所需原料--“水”，仅能取自河流、湖泊、水库 及地下水资源，基本不可能进行大量的人为储存、因成本太高也不可能进口替代。 水的天然特性决定了其具有的不可替代性。 一体化性：供水、排水与输配水业务还具有产供销高度一体化的产业特点， 供水厂、污水处理厂与输配管网相互依存，业务紧密相。如果硬性进行人为分割， 则供水厂、污水处理厂与输配管网的效益都会受到影响，增加运营成本、管理成 本、交易成本，造成资源的浪费，是一种“多输”的局面。 水资源的以上五个特性，直接决定了水务企业的独有特色：政府干预性较强、 产品具有双重属性、企业间的有限竞争、产品价格的非自主性和产品的公益性。 政府干预性较强：一般而言，水务资产的所有权属于政府。对于BOT项目特 许经营期内水务资产所有权属于企业，企业与政府之间，存在一种委托代理关系。 即便在市场经济下，这一委托代理仍然存在行政隶属性质，水务企业的经营必须 同时考虑经济效益和社会效益。 企业产品具有双重属性：水务企业的产品是水，由于水的不可替代性，该产 品具有自然垄断；同时由于水的公共属性，导致该产品又具有一种社会公共属性。 企业间的有限竞争：因为一个地区的供水、排水、污水处理设施这类公共基 础设施，由政府同一规划，基本不存在重复建设的可能。水务企业只能取得这些 设施的建设权/经营权，通过这些基础设施向公众提供产品和服务。渠道的唯一决 定了水务企业不可能直接面向公众展开竞争，但是争夺基础设施的建设/经营权的 竞争是可能的，而且这种竞争可以促使水务企业提高经营管理水平和投资效率。 产品价格的非自主性：一般企业的产品价格主要取决于市场的供求关系，而 水务企业产品价格的制定往往要取决于政府、企业、公众这三方力量的博弈。企 业当然期望高价格来达到利润最大