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陕西省农村信用社法人治理的现状及问题分析 　　内容提要：随着农村信用社改革的不断深化，公司治理问题已成为关注的热点。为全面了解陕西省农信社在法人治理改革中取得的成就，摸清存在的问题，本文收集了陕西省农信社（主要是县联社）大量的原始资料，根据调研数据从股权结构、“三会”特征、高管人员激励机制等方面对其法人治理结构进行分析，发现目前陕西省农信社存在股权结构较分散，法人股占比低；社员代表大会难以充分行使职责；监事会的监督作用有限；缺乏有效的激励约束机制。 　　关键词：农村信用社；法人治理；股权结构 　　中图分类号：F832．41　文献标识码：　文章编号：1003-4161（2012）06-0069-04 　　农业是国民经济的基础产业，“三农”问题是国家发展和民族复兴必须解决的根本问题。农村信用社（简称农信社）作为对农业经济发展贡献巨大的金融机构，适宜的内部法人治理结构能够从根本上提高农信社的竞争能力，实现改革的预期目标。 　　一、国内外学者对法人治理的研究 　　法人治理的英文是corporate　govemance，在国内股份公司一般使用“公司治理”，两者内涵没有实质差异。一般法人组织称之为法人治理，股份制公司称之为公司治理。农信社是法人组织，所以称其为法人治理。 　　早在亚当斯密写作《国富论》的时候就意识到公司治理问题的存在。伯利（Berie）和米恩斯（Means）1932年对现代公司所有权和控制权两权分离的研究被认为是公司治理问题的发端…，他们经过大量分析研究后发现美国公司的控制权已经由投资者转移到了经营者的手中，投资者的利益与经营者的利益发生了冲突，也就是通常所说的委托代理问题。当代法人治理的研究从将委托代理理论运用到企业的实践中而开始成为一个热点问题（Jensen—Mecking，1976）。之后，在此基础上衍生出许多关于“公司治理”的不同解释，公司治理成为各国企业和银行业在治理过程中普遍关注的问题。 　　国内最早有吴敬琏（1994）提出了公司治理的概念，他认为公司治理主要是指内部治理，由所有者、董事会和高级经理人员三者组成的相互制衡关系；张维迎（1996）认为，狭义的公司治理结构是指关于董事会的结构，功能和股东权力等方面的制度安排，而广义的公司治理结构是关于公可控制权和剩余索取权分配的一整套制度安排。近年来出现了一种较为全面的关于公司治理的解释，认为公司治理是包括激励机制、约束机制及决策机制，具体这些机制发挥作用的前提是存在合理的公司治理结构，公司治理结构包括内部治理结构与外部治理结构两个方面（李维安，2002）。本文将从股权结构、“三会”特征、高管人员激励机制等方面对其法人治理结构进行分析，明确法人治理过程中存在的问题，提出优化陕西省农村信用社法人治理的建议。 　　二、陕西省农信社法人治理结构的现状分析 　　为了深入了解陕西省农信社在法人治理中存在的问题，通过调研收集了陕西省农信社（主要是县联社）大量的原始资料。共发放问卷260份，收回有效问卷225份，获得的资料涵盖了陕西省10个市51个县的225家基层农信社2006-2010年的数据，调查问卷包括了农信社股权结构，“三会”特征与高管层约束与激励机制等内容，财务数据包括了盈利能力与服务“三农’’两方面的数据。由于近三年的法人治理结构数据变动不大，因此，在对现状的分析中采用的是2010年的横截面数据。 　　（一）股权结构现状 　　2003年以后的产权制度改革中，农信社在原先合作制的基础上，创新出股份合作制和股份制，相应的在股权结构上也发生了很大改变：增资扩股后，农信社对自然人股和法人股分设资格股和投资股，51个县的两百多家农信社的数据中大部分为县联社，由于陕西省县联社和农合行都是股份合作制，而且农村商业银行仅有几家，对总样本影响很小，故没有区分产权形式。下面从股东性质、股本结构和股权集中程度来考察农信社的股权结构。 　　1．股东性质 　　陕西省农信社股东大部分为农户，农信社股东户均持股金额19．58万，户均持股金额在这一轮增资扩股改革中有所提高，但平均每个联社股东为9159人，说明了股权结构仍然具有分散性。 　　2．股本结构 　　从资格股和投资股来看，陕西省农村信用联社资格股占比均值为39．66％，投资股占比在60．42％。农信社的资格股在持有满3年后可以转让，且满足一定条件时可退股，因此使得农信社股本稳定性较差，而投资股由于不能退股，因而投资股多的农信社其股本也更加稳定。表中资格股的比重较小，投资股占比较大，从而反映出陕西省农信社股金的稳定性较强。 　　3．股权集中度 　　股权集中度，即大股东持股比例。本次调研获得了第一大股东持股比例，前五大股东持股比例和前十大股东持股比例的数据。（图2—1）所示： 　　由上（图2-1）可知，前十