山东大学工程经济学课件第五章风险与不确定性分析.pdf

第五章工程项目风险与不确定性分析 ※本章要求 （1）了解不确定性分析的目的和意义； （2 ）掌握盈亏平衡分析方法； （3 ）掌握敏感性分析方法和步骤； （4 ）熟悉风险分析方法。 ※本章重点 （1）线性盈亏平衡分析 （2 ）互斥方案的盈亏平衡分析 （3 ）单因素敏感性分析 （4 ）风险分析方法 ※本章难点 （1）敏感性分析 （2 ）风险分析 第五章工程项目风险与不确定性分析  风险分析：事件后果的得益，以及每一后果发生的概率都是已知 的，可以量化度量。 是一种利用概率值定量研究不确定性的方法。 它是研究不确定因素按一定概率值变动时，对项目经济评价指标影 响的一种定量分析方法。  不确定性分析：事件后果的得益及发生的概率都是未知的，难以 量化度量。  风险是由于事件的结果不确定而导致的。 第五章工程项目的风险与不确定性分析  工程项目的投资决策是面向未来的，项目评价所用采 用的数据大部分来自估算和预测，有一定程度的不确 定性和风险。为了尽量避免投资决策失误，有必要进 行风险与不确定性分析。  所谓工程项目的不确定性分析，就是考查建设投资、 经营成本、产品售价、销售量、项目寿命等因素变化 时，对项目经济评价指标所产生的影响。这种影响越 强烈，表明所评价的项目方案对某个或某些因素越敏 感。对于这些敏感因素，要求项目决策者和投资者予 以充分的重视和考虑。 第五章工程项目的风险与不确定性分析  工程项目不确定性分析的方法包括盈亏平衡分析和敏感性分 析.  工程项目的风险分析主要涉及风险识别、风险估计、风险评 价、风险决策和风险控制。  盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可 同时用于财务评价和国民经济评价。 工程经济分析中涉及的不确定因素  预测未来 投资、成本、产量、价格等基础数据估算与预测可能不 准确 确定的基准折现率不一定符合实际  政治、经济、技术、资源等环境发生变化 政策变化 原材料、资金、劳动力涨价——投资超支、成本增加 市场需求变化、产品价格波动——收益变化 生产能力达不到设计要求——收益降低 概述：关于不确定性 化 变 的 场 市 与 术 技  不确定性来源： 技术与市场的变化 预 预测的不精确 测  不确定性是风险的来源：当 不 以不确定的信息作为经济分 准 确 析的基础时，决策存在风 险。  不确定性分析：为了避免风 险，预先对不确定性因素及 其可能的影响进行分析。 不确定性  实质：分析“变化”和“不准确” 程度对决策的影响 风险 风险不确定性分析的内容  临界值：确定外部不确定性的边界 一些因素变化达到某有一临界值时，会影响方案的 取舍  敏感性：方案对不确定性的承受能力 各种不确定性因素发生变化对预测目标的影响程度  风险：不确定性导致投资方案的现金流不唯一，有概 率分布 不确定性与风险分析的主要方法  盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临