策略专题：产业资本增持非银金融，北上资金连续大额流出.docxVIP

规范、专业、创新一、二级市场资金流 规范、专业、创新 资金流入方面，偏股型基金新发行份额为 11.50 亿份，沪深股通合计净流出 190.00 亿元，融资融券余 额下降 101.05 亿元。资金流出方面，IPO 融资规模 98.22 亿元，产业资本净增持 23.51 亿元，资金解禁规 模 727.53 亿元，交易费用为 55.77 亿元。 图表 1 市场资金情况（亿元） 二级市场资金流跟踪（亿元） 二级市场资金流跟踪（亿元） 本期资金流情况 机构投资者 海外资金 一级市场杠杆资金 产业资本交易费用 基金新发份额（偏股） QFIIRQFII（按月） 深沪港通净流向IPO 融资规模 融资融券余额解禁压力 产业资本净流向 交易费用（交易佣金印花税） 11.50 +379.98 -190.00 98.22 -101.05 727.53 +23.51 55.77 上期 117.26 +15.08 -174.10 14.12 -180.65 927.31 -9.09 60.14 资料来源：Wind， 二、本期增量资金面 基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为 11.50 亿份，上期为 117.26 亿份。 图表 2 偏股型基金募集规模（亿份） 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 新成立基金份额:偏股型:周 资料来源：Wind， QFII:4 月资金净流入 42 亿美元，3 月资金净流入 1.5 亿美元；RQFII:4 月资金净流入 97 亿元人民币， 3 月资金净流入 5 亿元人民币。 图表 3 QFII(亿美元) RQFII(亿元)投资额度 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 QFII:投资额度:日 RQFII:投资额度:日 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 规范、专业、创新 资料来源：Wind， 本期沪股通资金为净流出，深股通资金为净流出。本期沪股通净流出 129.28 亿元（上期净流出 152.43 亿元），深股通资金净流出 60.73 亿元（上期净流出 21.67 亿元）；合计净流出 190.00 亿元（上期净流出 174.10 亿元）。 图表 4 沪股通与深股通情况（亿元） 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 沪股通:当日资金净流入(人民币):周 深股通:当日资金净流入(人民币):周 资料来源：Wind， 规范、专业、创新 融资融券余额环比下降 101.05 亿元，截止到 05 月 17 日，两市融资余额 9244.80 亿元（上期 9342.37 亿元），融券余额 72.59 亿元（上期 76.07 亿元）。 图表 5 融资融券余额（亿元） 12,000 120 10,000 100 8,000 80 6,000 60 4,000 40 2,000 20 0 0 融资余额 融券余额 资料来源：Wind， 三、本期资金压力面 本期上市新股 4 家，总募集资金 98.22 亿元（上期上市新股 3 家，总筹集资金 14.12 亿元）。图表 6IPO 融资额（亿元） 300 250 200 150 100 50 0 融资规模 资料来源：Wind， 规范、专业、创新 规范、专业、创新 图表 7 产业资本增持情况（亿元） 50 40 30 20 10 0 -10 非银金融机械设备电气设备钢铁纺织服装建筑装饰 非银金融机械设备电气设备 钢铁纺织服装建筑装饰 银行商业贸易 采掘轻工制造建筑材料家用电器农林牧渔 通信交通运输有色金属房地产 食品饮料公用事业休闲服务 汽车计算机传媒 化工 电子 医药生物 产业资本增减持 资料来源：Wind， 解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（0513-0517）市场迎来约 727.53 亿元潜在解禁压力，上期 （0506-0510）、下期（0520-0524）市场的解禁压力规模分别为 927.31、682.16 亿元。图表 8 解禁压力（亿元） 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 限售解禁金额( 限售解禁金额(亿元) 资料来源：Wind， 本期交易费用 55.77 亿元（上期 60.14 亿元）。 图表 9 一周交易费用合计（亿元） 140 120 100 80 60 40 20 0 一周交易费用合计（亿元）