云计算行业：云计算厂商业绩表现优异，资本开支回暖.docxVIP

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 请务必阅读正文后的重要声明部分 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 TOC \o 1-1 \h \z \u 云计算资本开支回暖，带动行业需求增加 1 计算与数据分析产品需求强劲提涨云厂商营收 1 云服务需求增长拉动云厂商资本开支增长 3 海内外厂商资本开支规模悬殊，国内厂商增速突出 4 请务必阅读正文后的重要声明部分 请务必阅读正文后的重要声明部分 图 目 录 图 1：谷歌、亚马逊、微软公司云业务的收入（单位：百万美元） 2 图 2：谷歌、亚马逊、微软公司云业务收入的同比增速 2 图 3：谷歌、亚马逊、微软公司云业务收入的环比增速 2 图 4：2018Q1-2019Q2 云计算厂商的季度 Capex（单位：十亿美元） 3 图 5：2018Q1-2019Q2 云计算厂商 Capex 同比增速 4 图 6：2018Q1-2019Q2 云计算厂商 Capex 环比增速 4 图 7：海内外云计算巨头的资本性支出总和比较（单位：十亿美元） 4 请务必阅读正文后的重要声明部分 请务必阅读正文后的重要声明部分 云计算资本开支回暖，带动行业需求增加 云计算厂商 2019 年第二季度云计算所在业务部门业绩表现优异，资本开支回暖，带动行业整体需求增加。随着 2019Q2 业绩报告的相继发布，北美 4 家主要云计算厂商，谷歌、微软、亚马逊和 Facebook 的业绩与资本开支情况为云计算行业发展近况带来了指引。其中北美云计算三家巨头亚马逊、微软、谷歌的云计算所在业务部门收入之和为 259.5 亿美元， 同比增长 28.9%，三家云计算所在业务部门收入分别为 83.8 亿美元、113.9 亿美元和 61.8 亿美元，同比增速分别为 37.3%、18.6%和 39.7%。亚马逊、微软、谷歌、Facebook 四家云厂商的资本开支总和达到 186 亿美元，同比增长 18%，环比增长 27.7%，其中四家云厂商的资本开支分别为 26 亿美元、53 亿美元、69 亿美元、38 亿美元，同比增速分别为-10.3%、29.3%、30.2%、9.8%，环比增速分别为-3.7%、55.9%、53.3%、-4.0%。资本开支总体规模相较于第一季度有较大好转，反弹明显，有望带动对云计算相关行业的需求，形成行业复苏拐点。国内云计算厂商资本开支总体规模与海外云计算厂商相比规模差距较大，但增长势头强劲，市场空间较大。 计算与数据分析产品需求强劲提涨云厂商营收 2019Q2 三家云计算龙头厂商亚马逊、微软、谷歌云计算所在业务部门收入均有所增长， 亚马逊和微软云业务收入增速有所放缓，谷歌云增速较快，业务表现强劲。2019Q2 三家云计算龙头厂商亚马逊、微软、谷歌云业务收入均有所增长。相比于 2019Q1，谷歌其他收入从 54.5 亿美元增长到 61.8 亿美元，亚马逊 AWS 业务收入从 77 亿美元增长到 83.8 亿美元， 微软智能云业务收入从 96.5 亿美元增长到 113.9 亿美元。三家云计算厂商的云业务总收入近 年来呈总体上涨趋势，由 2018 年第一季度的 176.9 亿美元增长到 259.5 亿美元。 谷歌云计算业务统计在其他收入中，增长主要归功于 GCP，客户对计算和数据分析产品的需求强劲，可扩展的数据管理和分析解决方案是谷歌云的另一个优势。 亚马逊 AWS 云计算业务营收增长主要归功于客户的使用量增加、企业迁移速度的加快，以及更多机器学习服务的使用。优质的合作伙伴体系、高安全性和领导地位也使得其销售额有所增长。 微软智能云部门营收同比增长22%主要是由Azure 营收同比增长64%的驱动。Azure 一直维持高速增长，FY2019Q1-3 营收实现同比增长分别为 76%、76%、73%，主要原因为：（1）2019 年，微软向边缘服务和设备引入了新的云，从 Azure Data Box Edge 到 Azure Stack HCI，再到 Azure Kinect - 将 Azure 的全部功能引入数据生成的地方。（2） FY2019Q4，微软扩展了与 Oracle，Red Hat 和 VMware 的合作伙伴关系，客户在 Azure 上拥有一流的技术。（3）Azure 是唯一在客户整个数据领域具有无限数据和分析功能的云，提供最全面的云分析——从 Azure 数据工厂到 Azure SQL 数据仓库到 Power BI。（4）云平台的客户委托持续增长。在 2019 财年，微软完成了价值数百万美元、数量创纪录的商业云协议，其中包括 1000 万美元的材料增长以及 Azure 协议。 由于强劲的续约协议和较大数量的长期 Azure 合约的增加， 商业预订增长 22％，明显超出预